İş değerleme yöntemleri

Şirket değerleme yöntemleri, bir şirketin gerçek değerinin veya teorik fiyatının ne olduğunu hesaplamaya çalışılan analiz çerçeveleridir.

Bir şirketin birçok değişkenden oluştuğunu nasıl bilebiliriz? Örneğin, makineler, patentler, binalar, borçlar, gelir tabloları vb. Bu değişkenler zamanla değişir ve şirketin kendini adadığı sektöre bağlı olarak şu veya bu değere sahip olacaktır. Böylece, bir sanayi şirketi çok sayıda depo ve makineye sahip olabilirken, bir teknoloji şirketi patentleri veya bilgisayar programları için büyük değere sahip olabilir.

Bu açıdan bakıldığında, bir şirketin gerçek değerini belirlemek zordur. Şirketin hisseleri olduğunu ve bu hisselerin bir bedeli olduğunu biliyoruz. Yani bir şirket satın almak istiyorsak bunun için bir bedel ödememiz gerekecek. Ama bu fiyat gerçek değeri mi? Biz bilmiyoruz. Ve bu gerçek değerin ne olduğunu öğrenmeye çalışmak için, değerini etkileyen tüm değişkenler üzerinde bir çalışma yapmalıyız. Örneğin, şirketin ödeme gücü, kârının büyümesi, ait olduğu sektörün durumu, yürüttüğü projeler veya patentlerinin değeri.

Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?

Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.

Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.

Etoro ile yatırım yapmak istiyorum

Bir şirkete değer vermek neye yarar?

Bir şirkete değer biçmek denilince akla ilk gelen şey onu satın almaktır. Yani bir şirket satın almak istiyoruz ve mal sahibi bir fiyat belirliyor. Tabii ki, bu fiyat yukarıda (pahalı), aşağıda (ucuz) veya oldukça değerli olduğu noktada olabilir.

Ancak, sadece satın almak için bir şirkete değer vermeye çalışmıyorsunuz. Bir analistin bir şirketi derinlemesine analiz etmek istemesinin birçok nedeni vardır. Bu nedenler arasında:

Bir işletme satın almak veya satmak

Bir şirketi satın almak veya satmak söz konusu olduğunda, hem alıcı hem de satıcı şirketin teorik değerinin ne olduğunu bilmek isteyecektir. Kavramsal değer, alıcının satın alması gereken maksimum fiyattır. Kendi adına, satıcının satmaya istekli olması gereken minimum fiyattır.

Hisse senedi ticareti

Bu bölüm tipik bir temel analizdir. Temel analiz, şirketlerin borsaya kote olması gereken fiyatın ne olduğunu bulmaya çalışır. Bu analiz sonucunda alım satım borsasında işlemler gerçekleştirilir.

halka arzlar

Bir şirket halka açıldığında hisselerine bir fiyat koymak zorundadır. Oradan ikincil piyasada işlem görmeye başlarlar. Ama tabii ki, hangi başlangıç ​​fiyatını koyarsınız? Bu fiyat, bir veya daha fazla değerleme yöntemiyle belirlenir.

Miraslar

Bir miras aldığımızda vergi ödemek zorunda kalabiliriz. Ödeyeceğimiz vergi miktarı (emlak değeri ile orantılı) büyük ihtimalle bu yöntemlerle belirlenmektedir.

Değer üretimine dayalı ücretlendirme sistemleri

Bazen, şirket yöneticilerinin ücretinin bir kısmı, bir şirketin değerindeki artışa bağlıdır. Ancak bunu belirlemek, yalnızca şirketin elde ettiği kârlara bağlı olmadığı için her zaman kolay olmamaktadır. Bir şirket aşırı borçlanarak büyüyorsa, değer yaratmıyor demektir.

Şirketin stratejik kararları

Şirketler, değer yaratıcıları veya yok edicileri olarak adlandırılanlara sahiptir. Şirketin stratejisini bir yönde yönlendirmenin hayati önem taşıdığını bilmek. Örneğin, hangi ürünlerin şirkete daha fazla değer kattığına veya diğer şirketlerle birleşmenin ödeme yapıp yapmadığına karar vermek.

Tahkim işlemleri ve iflas işlemleri

Bir şirket temerrüde düştüğünde veya yasal sorunları olduğunda, örneğin ilgili tazminatı ödemek için adil bir şekilde değerlendirilmelidir.

Şirketlerin ana değerleme yöntemleri

Artık bir değerlemenin bize ne için hizmet edebileceğini bildiğimize göre, ana değerleme yöntemlerinin neler olduğunu özet bir şekilde görelim. Bunun için, çalışmanın amacına göre sınıflandırılacaklar:

Dengeye dayalı

Bu tür yöntemler, değerini belirlemek için şirketin bilançosunu analiz eder:

• Kitap değeri
• Düzeltilmiş defter değeri
• Gerçek net varlıklar
• Tasfiye değeri
• önemli değer

Gelir tablosuna göre

Gelir tablosu, yani kâr ve zararları üzerinden şirketin teorik değeri belirlenmeye çalışılır. Katlar olarak adlandırılanlar sıklıkla kullanılır:

• BAŞINA
• Satış
• FAVÖK
• YEM

İyi niyete dayalı

Bir şirketin iyi niyetinin değerine dayanırlar. Şerefiye farklı yöntemlerle hesaplanabilir. iyi niyet görmek

• Klasik
• Avrupa Muhasebe Uzmanları Birliği
• Kısaltılmış kira

İndirgenmiş akışlara dayalı

En ünlü yöntemdir ve gelecekteki para akışlarının değerini dikkate alır. Akışları iskonto etmek için en ünlü yöntemler şunlardır:

• Nakit akımı
• Hisse başına nakit akışı
• temettüler
• Sermaye nakit akışı
• Ayarlanmış akım değeri

Değer yaratmaya dayalı

Değer sürücülerine dayalı yöntemlerdir. Bu tür yöntemlere bazı örnekler:

• EVA veya ekonomik katma değer
• Ekonomik fayda
• CVA veya kutu değeri eklendi

Hangi yöntemi kullanmalı? Tüm bu yöntemler uyumsuz olmakla kalmayıp tamamlayıcı bir şekilde kullanılması tavsiye edilir. Her biri bilgi sağlar ve bir şirketin değerini farklı açılardan bilmek önemlidir.

Kuşkusuz, sadece çok fazla bilgi gerektiren değil, aynı zamanda büyük zaman kaynakları gerektiren çok pahalı bir iştir.

İyi niyet