Bir ipotek tahvili, onları ihraç eden kuruluştan ipotek kredileri ile desteklenen ve borçlular tarafından ödenen taksitler üzerinden alıcılara faiz ödeyen tahvildir.
Bu nedenle, bu tür başlıklar ipotek ile bağlantılıdır. Buna karşılık, bunlar faizin ödenmesini ve sermayenin amortismanını garanti eder. Ayrıca, genellikle gayrimenkul tarafından desteklenirler. Diğer finansal varlıklar gibi, örneğin ipotek sertifikası, alım ve satımları için ikincil bir piyasaya da sahiptir. Bu şekilde hamil, vadeye kadar elinde tutmak zorunda değildir.
Bir ipotek bonosu nasıl çalışır
Banka, birçok durumda, genellikle piyasalarda ipotek satar. Bu şekilde likidite elde edersiniz. Normalde alıcı genellikle bir yatırım fonu, diğer bankalar ve hatta bazı devlet kurumlarıdır. Yaptıkları şey, birkaçını tek bir tahvilde toplayıp ihraç etmek. Yatırımcı, vade sonunda faiz ve sermayenin geri dönüşünü alır.
İpotekli düzenli ödeme yaparsa, bu unvan bir güvence ve gelir kaynağıdır. Şimdi, bir temerrüt durumu varsa, bu tahvil sahipleri temerrüde düşenin evi üzerinde talepte bulunma hakkına sahiptir. Bu, garantisi onları ihraç eden şirket olan şirket tahvillerinde olmaz. Bu nedenle, birincisinin garantisi daha fazladır.
İpotek tahvilleri ile farklılıklar
Benzer görünseler de, aralarındaki farklar önemlidir. Sertifika, münhasıran kredi kuruluşları tarafından verilen sabit getirili bir teminattır. Bu nedenle tahvillerin amortismana tabi tutulabilmesi için ihraççının serbestçe işlem yapabileceği ID'den farklı olarak onları ihraç eden banka grubundan izin almış olması gerekir.
Öte yandan, hücre, bankanın tüm ipotek kredisi portföyü tarafından desteklenmektedir. Bununla birlikte, bağ, belirli bir dizi tarafından garanti edilir. Bunlar, düzenleme belgesinde görünecek ve alıcıya bildirilmelidir. Bu nedenle, garanti, küresel olduğu sertifikanın aksine, yalnızca bu kredilerle sınırlıdır.
Kötü bir örnek, yüksek faizli ipotekler
Bu derecenin en kötü örneklerinden biri olan ipotekli diplomalardan bahsetmeden bitiremeyiz. "Alt asal" ve 2008 krizi Özetle, Amerikan bankaları sınırlı kaynaklara sahip insanlara bir dizi ipotek verebilir. aramalar ninja (gelirsiz, işsiz ve mal varlığı olmayanlar) onları işe aldı ve daha sonra çoğu durumda ücretleri ödenmedi.
Yaptıkları şey, bir dizi ipotek paketi veya tahvil yaratmaktı. Sorun şu ki, onları satmak için çok kez kendilerini iyi kredilerle gizlediler. Bu durum, derecelendirme kuruluşlarının kendilerine iyi not vermesine ve yatırımcıların satın almasına neden oldu. Bu balon 2008'den önceki yıllarda ortaya çıktı ve birçok ülkede gayrimenkul sektöründe fiyat enflasyonuna denk geldi.
Ancak burada uygulanabilecek bir söz vardır ve çürük elma sonunda sepetin geri kalanını bozar. Bu şekilde teminatı almak istediklerinde, kriz çıkınca krediden çok daha düşük değerlere sahip evlerden oluşuyordu. Bu durum, diğer faktörlerle birlikte krize neden oldu. Kötü bir ipotek bonosu örneği.