Tasarruf sahipleri için çok cazip iki yatırım seçeneği SICAV'ler ve yatırım fonlarıdır. Ancak, sık sık, sanki aynı şeymiş gibi, birbirlerinin yerine konuşulurlar. Bu karışıklığı önlemek için Economy-Wiki.com'da SICAV'lar ve yatırım fonları arasındaki farkları avantaj ve dezavantajları unutmadan açıklayacağız.
Öncelikle bir yatırım fonunun bir yatırım aracı olduğunu ve SICAV'ların veya Değişken Sermayeli Yatırım Şirketlerinin tam tersine birer şirket olduğunun altını çizmek gerekir. Bu, SICAV'ların şirket olduğu ve dolayısıyla tüzel kişiliğe sahip olduğu veya aynı şekilde bir dizi hak ve yükümlülüğe sahip oldukları anlamına gelir. Yatırım fonları ise şirket olmadıkları için tüzel kişilikleri olmadığı için Kolektif Yatırım Kuruluşları tarafından sunulmaktadır.
SICAV ve yatırım fonu arasındaki farklar ve benzerlikler
benzerlikler:
- Denetim organı: Her ikisi de Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu tarafından denetlenmektedir.
- Risk: Yatırım portföyünün risk derecesini ve çeşitlendirme düzeyini seçebilirsiniz. Yatırım yapılan sermayenin tek bir varlığa tahsis edilemeyeceğini belirtmek önemlidir.
- Katılımcılar: 100 yatırımcı (yatırım fonları) veya 100 hissedar (SICAV).
farklar:
- Asgari sermaye: Yatırım fonlarında 3 milyon euro, SICAV kurmak için ise 2.400.000 euro gerekiyor.
- Organizasyon: SICAV'lar birer şirket olarak yatırım politikasına ilişkin karar alma yetkisine sahip bir Yönetim Kurulu'na sahiptir. Aksine, yatırım fonlarında yönetimi gözeten bir varlık vardır. Bu varlığa fon yöneticisi denir.
- Katılım: SICAV'lara katılım, hisselerin satın alınması yoluyla gerçekleşir, ancak yatırım fonlarında, fonu yöneten ve sunan kuruluşta bir hesabın olması esastır.
- Vergilendirme: SICAV'lar, mali yıl boyunca elde ettikleri net kârlılık üzerinden %1'lik bir oran ödemek zorundadır. Aksine, yatırım fonlarına yatırım yapanlar daha yüksek vergi oranlarıyla karşı karşıyadır. Yatırım fonlarında, karlar 0'dan 6.000 Euro'ya çıkarsa vergi oranı %19, 6.000 ile 50.000 Euro arasındaysa vergi oranı %21 olacak. Son olarak, 50.000 avroyu aşan kazançlar %23 oranında vergiye tabi olacaktır.
Yatırım fonlarının güçlü ve zayıf yönleri
Güçlü:
- Profesyonel: Yönetim profesyonellerden sorumludur. Bu, riski azaltmaya yardımcı olan güvenlik sağlar.
- Geniş teklif: Yatırım fonları, geniş bir teklife sahip rekabetçi bir sektördür. Yatırımcının bir seçeneği var.
- Likidite: Garantili fonlar dışında (cezaların olduğu durumlarda), yatırılan tutarlar 72 saatten daha kısa sürede elden çıkarılabilir.
- Vergilendirme: Yatırılan para geri alınana kadar vergi ödeme zorunluluğu yoktur. Diğer yatırım fonlarına para aktarmaya karar verirseniz, vergi ödemek zorunda kalmazsınız.
zayıf yönler:
- Küçük karar verme kapasitesi: Yatırım kararlarını etkileme olasılığı azdır. Yatırım yönetimi üçüncü şahısların (profesyonel yöneticiler) elindedir.
- Hisse senedi ve tahvillere göre daha az likiditeye sahip ürünlerdir.
- Bazı yatırım fonlarına katılmak zordur, çünkü sadece büyük servetlere veya önemli kurumlara açıklar.
- Yönetimi için yüksek komisyonlar.
SICAV'lerin avantajları ve dezavantajları
SICAV'lerin en önemli avantajları arasında şunlar yer alır:
- Vergilendirme: Döneme ait sermaye kazançları üzerinden Kurumlar Vergisi'nin sadece %1'i ödenir. Ancak SICAV'dan parayı çektiğimizde, kar elde etmemiz durumunda, sanki hisse satışı gibi vergi ödememiz gerekiyor. Ayrıca bir SICAV'dan diğerine para aktarırken ödenecek vergi de yoktur (bunun en az 500 hissedarı olmalıdır).
- Mevcut bilgiler: Bir SICAV'da hisse satın almadan önce, yatırımcı CNMV web sitesinde bu şirketlerle ilgili raporlara erişebilir.
- Hisselerin satın alınması: Bu tür hisse senetlerinin satın alınması, finansal kuruluşlar aracılığıyla yapılabileceğinden basittir.
Tabii bu yatırım aracının da dezavantajları ve dezavantajları olduğunu unutmamalıyız:
- Karar verme yetkisi çoğunluk hissedarların elinde, yatırım politikasına karar verenler. Bu, onları küçük yatırımcılar için şiddetle tavsiye etmemektedir.
- Çok zorlu bilgi yükümlülükleri düzenleyici ve denetleyici kurumlara Avrupa Birliği'nden büyük kontrol!
SICAV'ların ve yatırım fonlarının avantajları ve dezavantajları göz önüne alındığında, şu soru sorulmalıdır: İki seçenekten hangisine yatırım yapmak daha iyidir? Bütün bunlar yatırımcının tercihlerine bağlı olacaktır. Ortak olarak daha fazla karar verme gücü arıyorsanız, bir SICAV'a katılmanız sizin için uygun olacaktır, ancak daha profesyonel bir yönetimi tercih ediyorsanız ve yatırım politikasını başkalarının üstlenmesini istiyorsanız, en çok önerilen bir yatırım fonudur.
Vergilendirme özel bir ilgiyi hak ediyor çünkü bu bölümde SICAV'lar kazanacak. Ancak yatırım fonları, diğer fonlara para aktarırken herhangi bir limit olmaması gibi büyük bir avantaja sahip olacaktır. Her durumda, nihai karar yatırımcıya bırakılmıştır.