Likidite oranı, bir şirketin kısa vadeli borçlarını mevcut kısa vadeli varlıklarla karşılayabilme kabiliyetini ölçer ve şirketin finansal istikrarını gösterir.
Cari oran, şirketin dönen varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerine oranıdır. Bununla birlikte, bir şirketin borçlarını kısa vadede ödeme kapasitesi hakkında bir fikir edinebiliriz.
Likidite oranının yorumlanması
Likidite oranı şu olduğunda:
- 1'den büyük: Tesisin bu kısa vadeli borçları ve yükümlülükleri karşılamasını sağlar.
- 1'den az: Borç yükümlülüklerinde temerrüt olasılığı vardır.
Her ne kadar doğru olsa da, iki likidite katsayısını karşılaştırmak için aynı sektördeki iki şirketin karşılaştırılabilir olması gerektiği söyleniyor. Peki, kaldıraç oranı yüksek bir sektöre ait bir şirketin likidite oranını, sermaye yoğun olmayan başka bir sektörden bir şirketle karşılaştırırsak, finansal sağlıkları hakkında yanlış sonuçlara varabiliriz.
Likidite oranı formülü
Cari oran, cari varlıkları cari yükümlülüklere göre ölçer. Bu şekilde cari oran bir şirketin finansal istikrarını ortaya koymaktadır.
Likidite oranı formülü aşağıdaki gibidir:
Likidite oranı = Dönen varlıklar / Kısa vadeli yükümlülükler
İki bölme elemanından oluşur. Bir yanda dönen varlıklar (pay) ve diğer yanda cari borçlar (payda).
Dönen varlıklar olarak da adlandırılan dönen varlıklar, bir şirketin on iki aydan daha kısa sürede likit hale getirilebilen (paraya çevrilebilen) varlıklarıdır.
Kısa vadeli yükümlülükler veya kısa vadeli yükümlülükler ise, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini içeren yükümlülüğün bölümüdür. Yani, bir yıldan kısa süreli borç ve yükümlülükler.
Likidite oranı örneği
“A” Şirketi, 12 milyar dolarlık dönen varlıkları ve 6 milyar dolarlık kısa vadeli borçları bildirdi. Öte yandan, “B” şirketi 3 milyar dolarlık bir cari varlık ve 5 milyar dolarlık bir cari borç bildirdi. Likidite oranı analizine göre sizce hangi şirketin finansal durumu daha iyi?
“A” Likidite oranı = 12.000 $ / 6.000 $ = 2.0
“B” Likidite oranı = 3.000 $ / 5.000 $ = 0,6
Cari oran analizine göre, "A" şirketi finansal olarak "B" şirketine göre daha sağlamdır. Ama bunu neden biliyoruz? Hesapladığımız veriler nasıl yorumlanıyor? Hadi onu görelim.
A şirketinin cari oranı 2.0'dır. Yani mevcut varlıklarınızı göz önünde bulundurarak mevcut yükümlülüklerinizi 2 kez hedge edebilirsiniz.
Buna karşılık, B Şirketi'nin cari oranı 0,6'dır. Bu, dönen varlıkları ile kısa vadeli yükümlülüklerinin ancak %60'ını karşılayabildiğini gösterir.
Bu nedenle, "A" şirketinin "B" şirketinden daha iyi bir likidite durumuna sahip olduğunu söyleyeceğiz. Bunun nedeni, şirketin kısa vadeli varlıklarının kullanımını göz önünde bulundurarak borçlarını ve kısa vadeli yükümlülüklerini daha kolay karşılayabilmesidir.
Cari oran daha çok bankacılık kurumları için kullanılmaktadır.