Finansal oranlar olarak da adlandırılan finansal oranlar, şirketin finansal durumunun sektör için optimal değerler veya ortalamalar ile karşılaştırılmasına olanak sağlayan oranlardır.
Bu nedenle, pay ve paydanın yıllık hesaplardan elde edilen muhasebe kalemleri olduğu bir kesirden fazlası değildir. Ayrıca sadece içinde bulunulan yılda (sektöre göre) çalışılmakla kalmayıp, zaman içindeki evrimi de gözlemlemek uygundur.
Genellikle üç veya beş yıl için hesaplanırlar ve grafik yapmak yorumlamaya yardımcı olur.
En alakalı finansal oranlar
Her şirketin bir dünya olduğu ve birçok finansal oran olduğu doğru olsa da, en alakalı olanları göstereceğiz. Her birinde, onları ayrıntılı olarak geliştiren ve hesaplama formülünü ve optimal değerleri içeren makaleye bir bağlantı sunuyoruz.
Oranları yorumlamak için matematiksel nitelikteki bazı soruları dikkate almalıyız. Paydayı değiştirmeden pay ne kadar düşük olursa, oran o kadar düşük olur ve paydaya odaklanırsak bunun tersi de geçerlidir. Ayrıca bu pay paydadan büyükse değer her zaman birden büyük, küçükse birden küçük olacaktır. Değerleri yüzdelere dönüştürmek için yüzle çarpıyoruz.
- Toplam aktif borç oranı oranı. Borçların toplam varlıklara oranını gösterdiği için bu belki de en önemlilerinden biridir. Optimal bir değer aralığı olmasına rağmen (ayrıntılı makalede görülebilir), bu aynı zamanda şirketin faaliyetine de bağlı olacaktır. Örneğin bankalarda bu oran genellikle çok yüksektir. Bu oran bazen ödeme gücü ile ilgili olanlara dahil edilir.
- Ödeme gücü oranları. Basit bir şekilde şirketin varlıkları ve tahsilat hakları ile borçlarını karşılayabilme kabiliyetini yansıtır. Buna karşılık, ödeme gücü kısa veya uzun vadeli olabilir. Bu durumda en alakalı üç oran, kaldıraç oranı ve uzun vadeli borç ve borç oranlarıdır (bir öncekiyle karıştırılmamalıdır). İdeal değeriniz sektör ortalamasına bağlı olacaktır.
- Likidite oranları. Bu durumda ölçtükleri şey, kısa vadeli veya daha acil borçlarınızı ödeme kabiliyetidir. Sırasıyla likidite oranı, asit testi ve nakit veya hazine oranı olarak sınıflandırılırlar. Yukarıdaki linkte detaylı olarak anlatılıyor.
- İşletme sermayesi. Şirketin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farktır. Değeri birden büyük olmalıdır. Olaylar (kısa vadeli yükümlülükler üzerinde dönen varlıkların fazlalığı) için bir tampona sahip olmak uygundur. Likidite ölçümünün başka bir şekli olacaktır ve cari oran oranı ile ilgilidir (likidite sürelerine bağlantıya bakınız). Aslında bu bir çıkarma ve likidite bir bölümdür.
Birkaç tane daha var, çünkü gerçekten ihtiyacınız olduğu kadar çok anahtar figür yaratabilirsiniz. Gerçek şu ki, finansal açıdan her şey görülen, borçluluk, ödeme gücü ve likidite kavramları etrafında dönecektir. Ayrıca, daha önce açıkladığımız gibi, bunların nasıl yorumlandığını anlamak en alakalı şeydir.
Ekonomik oranlarla farklılıklar
Bazen benzer olarak kabul edilseler de, gerçek şu ki iki oran türü arasında farklılıklar vardır. Her şeyden önce finansörler finansal yönlerle ilgilenir. Ana veri kaynağı şirketin bilançosudur. Gördüğümüz gibi, öncelikle borç, ödeme gücü ve likidite ile ilgileniyorlar. Bunlar, uzun vadeli karar vermeyle ilgili bilgilerdir.
Ekonomik olanlar, faaliyetle ilgili yönlere odaklanır. Normalde gelir tablosu tarafından beslenirler. Öte yandan, normalde bir takvim yılı olan üretim döngüsüne odaklanırlar. Ekonomik oranların bazı örnekleri, ortalama tedarikçi veya müşteri cirosu, ekonomik veya finansal karlılık dönemleridir. Bunlar, finansal oranların aksine kısa vadelidir.
Finansal oranlara örnek
Gösterilen gibi bir bilançosu olan hayali bir şirket hayal edin. Görülen oranların büyük bir kısmını hesapladık. Değerlerin her birini gözlemleyebilir ve x yılında sektörün (hayali) ortalaması ile karşılaştırabilir ve sırayla üç yılın gelişimini gözlemleyebiliriz. Bu örnekte grafik olmadan yapıyoruz.
Borçların varlıklara oranı ile ilgili olarak, X yılında şirket sektörün üzerindedir. Yani, borçları, varlıklarının diğerlerine göre daha küçük bir bölümünü temsil eder. Borç oranı ve bunun uzun ve kısa vadeli iki varyantı ile ilgili olarak sektörün üzerindedir. Bu nedenle, şirketin net değerine göre diğerlerinden daha yüksek bir dış borcu var.
Likidite oranlarında ise işletme sermayesi dışında sektörün altındadır. Daha detaylı bakarsak, ortalamaya en yakın olanı nakit testi, asit testi ise en uzak olanı. Bu hususa dikkat etmelisiniz, çünkü likidite ödemelerle başa çıkmak için önemlidir.
Evrimle ilgili olarak, varlıklar üzerindeki borcun ve ödeme gücünün zamanla arttığını vurgulayabiliriz. Ancak likidite oranları azalmıştır. İlk artışın kendi başına daha büyük bir dış borç anlamına gelmesi. Saniye değerlerinin düşmesi likiditede azalma anlamına gelir. Okuyucuları bu finansal oranlara ilişkin kendi yorumlarına katkıda bulunmaya davet ediyoruz.