Finansal türev, değeri, dayanak varlık olarak adlandırılan başka bir varlıktaki değişikliklerden türetilen bir finansal varlıktır.
Finansal türev, dayanak varlıktan kaynaklanır. Yani, onu oluşturan varlık. Dayanak varlık finansal (örneğin bir hisse senedi veya tahvil) veya finansal olmayan (örneğin altın veya petrolün finansal geleceği) olabilir.
Altının geleceği örneğinde, finansal gelecek finansal araçtır, altın ise dayanak varlıktır.
Çok sayıda olası temel vardır: emtialar, endeksler, sabit getirili ve değişken gelirli menkul kıymetler, faiz oranları, bankalararası oranlar (Euribor, libor… ).
Bir finansal türevin özellikleri
Bir finansal türevin diğer özellikleri şunlardır:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Büyük bir başlangıç yatırımı gerektirmez veya doğrudan dayanak varlıkla ticaret yapmak istiyorsanız, gereken yatırımla ilgili olarak bu çok küçüktür. Türevlerde kaldıraç konusuna bakın
- Genellikle ileri bir tarihte çözülür. Yani terimde.
Finansal türev türleri
Çok çeşitli finansal türevler vardır. Yönetmeliklerine göre bunları başlıca iki türe ayırabiliriz:
- Organize piyasalar: Bir takas odası tarafından standartlaştırılır ve kontrol edilirler. İçeride ağırlıklı olarak finansal vadeli işlem piyasasını ve finansal opsiyon piyasasını buluyoruz.
- Örgütlenmemiş piyasalar (OTC): Yatırımcıların karşılıklı olarak karşılıklı netleştirme ve teminat anlaşmaları yoluyla işlemleri üzerinde anlaştıkları, düzenlemesi olmayan bir piyasadır. OTC türevlerinin ana türleri, döviz piyasasının (forex) entegre edildiği takas ve vadeli işlemlerdir.
Aşağıdaki tabloda, ilgili dayanak varlıklarına, piyasa oranlarına ve türev türüne göre sınıflandırılan farklı ürünleri görebildiğimiz bir finansal türev diyagramı oluşturduk:
| Market | düzenlenmiş | Market | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dayanak varlık | Vadeli İşlemler | seçimler | takas | ileri | seçimler | CFD'ler | |
| Hisse senedi endeksi | IBEX'te Gelecek | IBEX'in gelecekteki değerine ilişkin seçenek | hisse takası | arka arkaya | yok | Endekslerde CFD »'ler | |
| İlgi türü | Gelecek Euribor | Gelecekteki Euribor seçeneği | Faiz oranı takası (IRS) | Vadeli Oran Anlaşması (FRA) | Faiz Tavanı ve Tabanı takas temel takas | yok | |
| Tahviller | Tahvillerin geleceği | Tahvil opsiyonu | Varlık takası | Tekrar satın alma anlaşması | Tahvil opsiyonu | yok | |
| Hareketler | Hisse senetlerinde gelecek | Hisse senedi opsiyonu | hisse takası | Tekrar satın alma anlaşması | Stok Opsiyon Varantı Turbo Garantileri | Hisse Senedi CFD'leri | |
| FOREX | Gelecek FX | FX geleceği seçeneği | döviz takası | FX ileri | döviz seçeneği | Para birimlerindeki CFD'ler | |
| İşlenmemiş içerikler | emtia vadeli işlemleri | emtia üzerindeki CFD'ler | |||||
| Kredi riski | yok | Kredi temerrüt takası (CDS) | yok | Kredi varsayılan seçeneği | yok |
Finansal türevlerin kökeni
Türevler ticaret kadar eskidir, bazı örneklere bakalım:
«Ç. 1700 civarında İncil'deki Yaratılış kitabının 29'u. Jacob'ın, müstakbel kayınpederi Laban için yedi yıllık çalışma karşılığında Raquel ile evlenme seçeneği satın aldığından daha önce bahsedilmişti… ».
'Bilinen ilk' düzenli 'işlemler Londra'daki Royal Exchange'de yapıldı. Gelecekte sözleşme yapmasına izin verilen, on yedinci yüzyılın ortalarına doğru, lale üzerinde vadeli işlemlerin alınıp satıldığı bir zaman. (lale çılgınlığı)«
"Ayrıca, 1300'den fazla kayıtlı pirinç tüccarının bulunduğu 17. yüzyılın ortalarında Osaka'daki (Japonya) pirinç vadeli işlem sözleşmelerine de göndermeler var."
Finansal türevlerin ana kullanımları
Türev araçların başlıca kullanım alanları şunlardır:
- Kapsam: Dayanak varlığın fiyatının dalgalanmasından kaynaklanan riski azaltmak veya ortadan kaldırmak. Örneğin, bir çiftçi ve bir değirmenci, tahıl fiyatında olası artış/düşüşleri önlemek için tahılın belirli bir fiyattan satışına ilişkin vadeli işlem sözleşmesi yapar.
- Spekülasyon: Fonların yatırıma katkısını en aza indirerek, fiyatlarda beklenen farklılıklardan fayda sağlanması amaçlanmaktadır. Gerektirdikleri yüksek kaldıraç derecesi nedeniyle, hem olası kazançlar hem de kayıplar üzerindeki çarpımsal etkinin çok önemli olduğu dikkate alınmalıdır. Not: Spekülatörlerin piyasalara düzenli katılımı, onlara likidite, derinlik, istikrar sağladığı, fiyatların etkin bir şekilde belirlenmesine yardımcı olduğu ve çoğu durumda riskten korunma işlemi gerçekleştiren birinin karşılığı olarak hareket ettiği için mutlaka olumsuz değildir. . . .
- Tahkim: Gerçek bir arbitraj işlemi, pozitif bir net kârın üretildiği bir çapraz ticaret stratejisinin yürütülmesine dayanır. Genellikle kısa vadelidirler ve piyasa verimsizliklerinden kaynaklanırlar. Bkz. mali tahkime
Editör şunları önerir:
Kredi türevlerini görün