Bir vadeli işlem sözleşmesi, iki tarafın gelecekteki bir tarihte belirli bir fiyattan bir varlığı (fiziksel veya finansal) takas etmeyi kabul ettiği standartlaştırılmış bir anlaşmadır.
Finansal riskten korunma işlemlerinde en yaygın olarak kullanılan sözleşme modeli, ISDA olarak bilinen Amerika Birleşik Devletleri Uluslararası Swaplar ve Türevler Birliği tarafından hazırlanan sözleşme modelidir.
Bu belge, hem daha genel terimlerin hem de operasyonları etkileyebilecek belirli varsayımların doğru bir şekilde tanımlanmasıyla ilgilidir. Ayrıca, söz konusu varlığa ilişkin teminatları talep eden ve yöneten merkezi takas kurumları ve alıcı ile satıcı arasındaki pozisyonlar aracılığıyla taraflar arasında temerrüt riskini önleme mekanizmaları.
Sözleşmenin iki taraflı olduğu ve takas odasının bulunmadığı bir OTC (Over the Counter) türev sözleşmesinden farklı olarak. Bir OTC sözleşmesinde, yatırımcı teminat yatırmaz veya yatırırsa, genellikle vadeli işlem piyasasından çok daha düşüktür, en yaygın olanı karşı tarafla yapılan netleştirme ve teminat anlaşmasıdır.
Ayrıca basitçe 'gelecek' olarak da bilinirler.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumVadeli işlem sözleşmelerinin özellikleri
Her vadeli işlem sözleşmesi aşağıdaki standart özelliklere sahiptir:
- Sözleşmenin nominal değeri
Sözleşmenin nominal değeri aşağıdaki formülle hesaplanır:
VN = Teklif * Puan başına değer
- Puan veya kene başına değer
Vadeli işlem sözleşmesinin çarpanıdır.
- kene boyutu
Bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatındaki minimum değişikliktir.
- Sözleşmenin gerektirdiği garantiler
Piyasa riskini karşılamak ve geleceğe yönelik işlem yapabilmek için gerekli olan teminatlardır.
- Son
Aylık veya üç aylık olabilir. Bu sona erme, Devrilme olarak bilinir.
Vadeli işlem sözleşmelerinin türleri
Vadeli işlem sözleşmeleri, uzun pozisyonların ve kısa pozisyonların getirilmesine izin verir. Kopyalandıkları dayanak varlığa bağlı olarak aşağıdaki vadeli işlem türleri vardır:
- döviz
- İşlenmemiş içerikler
- Hareketler
- metaller
- Hisse senedi endeksleri
Geleceği hesaplamak için formül
Bir geleceği hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Teorik gelecek değer = (Nakit Değer (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ') / (360)))
Olmak;
r = İlgi türü
t = Son kullanma tarihine kadar geçen gün sayısı
D = temettüler
t '= Temettü ödeme tarihi ile sözleşmenin sona ermesi arasındaki gün sayısı
Bir vadeli işlem sözleşmesi örneği
Diyelim ki piyasada 20 Euro'dan işlem gören bir X hissesinin 4 ay vadeli ve piyasa faiz oranı yıllık %1 olan bir vadeli işlem sözleşmesinin teorik fiyatını hesaplamamız gerekiyor.
VT = 20 * (1 + (0.01 * 120/360) - 0 (Temettü ödemesi yok) = 20.06 Euro