Toksik varlık, defter değeri piyasa fiyatından yüksek olan, düşük kaliteli ve yüksek riskli bir finansal varlıktır. Bu nedenle, bunu satmak çok zor olacak. Başka bir deyişle, likit olmayan bir varlıktır.
Toksik varlığın sahibi olan şirket için, satılması durumunda elde edeceğinden çok daha büyük bir değere sahiptir.
Toksik aktif türleri
Zehirli varlıklar maddi (gayrimenkul gibi), maddi olmayan (patent) veya finansal (kredi) olabilir. Bir şirketin bilançosunda, cari olmayan varlıkların, dönen varlıklardan (ticari hisse senetleri veya cari döviz bakiyeleri gibi) zehirli varlıklar olarak değerlendirilmesi daha olasıdır.
Toksik varlıkların şirket üzerindeki etkileri
Zehirli varlıklar, toplam varlıklar içindeki ağırlıkları önemliyse, bir şirket için ciddi sorunlara neden olabilir. Bunun nedeni, etkilenen işletmenin değerlemesinde (piyasaya göre) daha gerçek hale getirerek ve dolayısıyla zararları üstlenerek değerlemesinde bir düzeltme yapmak zorunda kalmasıdır. Bazen bu, ABD'deki birçok ABD bankasında olduğu gibi, şirketin iflasına bile yol açabilir. subprime.
Toksik varlıkların kökeni
Toksik varlıklar kavramı, 2008 mali krizinin ardından emlak ve CDS için kullanılmaya başlanmış olsa da, 17. ve 18. yüzyıllarda zaten zehirli varlıkların tarihi var. Ancak, 19. yüzyılda finans ve hisse senedi piyasalarının gelişmesi bu tür sorunların yayılmasına neden oldu.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumEn önemli vakalardan biri, 1890'da İngiltere Merkez Bankası tarafından Baring Brothers'ın (Birleşik Krallık'taki ana bankalardan biri) kurtarılmasıydı. Bu, Arjantin Cumhuriyeti'nin kamu borcuna aşırı maruz kalması nedeniyle. Ne de olsa borçlunun ödeme gücüne göre değerlenen bir varlık olan borç, gerçek olandan çok daha yüksekti.
Toksik aktif örnekleri
Diğer örneklere gelince, 2007 mali krizinin en büyük tetikleyicisinin kesinlikle zehirli varlıklar, özellikle de ipotekler olduğunu söyleyebiliriz. subprime. Bunlar, kredibilitesi az olan (ve dolayısıyla borcun tamamını geri ödeyemeyen) kişilere, derecelendirme kuruluşları tarafından gerçek değerinden daha yüksek kalitede varlıklar olarak değer verilen ipotek kredilerinden oluşuyordu. Mortgage bankaları daha sonra bu varlıkları gerçekçi olmayan fiyatlarla diğer kuruluşlara sattı, ancak ilk temerrütler meydana gelmeye başladığında, bu zehirli varlıkların alıcıları defter değerlerini aşağı doğru ayarlamak zorunda kaldılar ve büyük kayıplar yaşadılar.
Toksik varlığa bir başka örnek de 2008 mali krizinde İspanyol mali sistemini etkileyen (kötü bir banka yaratmayı gerekli kılan) emlaktır. Krizden önceki yıllarda İspanyol gayrimenkul sektörünün aşırı büyümesi ve bunun sonucunda oluşan fiyat balonu, tahliye süreçlerinden sonra bankaların elinde kalan gayrimenkul varlıklarının aşırı değerlenmesine neden oldu. Bu mülklerin daha sonra defter değerinden satılması çok zordu, bu nedenle sosyal kiralama için kullanımları, işletmeler içinde emlak departmanlarının oluşturulması veya satışı yönetmek için kötü bir bankanın (Sareb) oluşturulması gibi farklı alternatifler arandı. bu varlıkların yeni piyasa gerçekliğine daha fazla uyarlanmış fiyatlarla.
