Banco Popular, en iyi aşamasından geçmeyen bir bankadır. Hisseleri borsada sürekli düşüyor ve yükseliyor, oynaklığı muazzam. Bazı günler minimumda, bazılarında toparlanıyor, ancak her zaman olması gereken istikrardan uzak. Popular'ı bu duruma neyin getirdiğini adım adım analiz ediyoruz.
Santander veya JP Morgan gibi bir bankacılık grubu tarafından olası bir emilme hakkında birçok söylenti var. Bu, ekonomik kurumların pek çok üst düzey yetkilisinin tahminini destekleyecektir ve bu, İspanya ülkesindeki bankacılık kuruluşlarının sayısındaki azalmadır ve yalnızca büyük bankacılık gruplarını hayatta kalan tek kişi olarak bırakır. Diğer ekonomistler ise bankaların bu azalmasının o kadar iyi olmadığına inanıyorlar.
Peki ya Popüler?
Banco Popular ile ilgili haberler medya için sıradan hale geldi. Mayıs 2016'da gerçekleşen sermaye artışı, şirketin geçirdiği liderlik değişikliği ve hisse fiyatının tüm zamanların en düşük seviyesi bu şirketin kriz durumuna neden olan faktörlerden bazıları oldu.
Öyle olsa bile, birçok uzmanın bu şekilde devam etmesi durumunda durumun işletme için geri döndürülemez hale gelebileceğini öngördüğü bir kriz noktasına gelmesinin tüm nedenlerini bilmiyoruz.
Banco Popular'ın bu durumu yaşamasına neden olan gerçekleri veya kilometre taşlarını bize bildirin.
2.500 milyonluk sermaye artışı. € dan
Bilançoları temizlemek, işletmenin karlılığını ve ödeme gücünü artırmak için sermaye artırımı yaptılar.
Banco Popular geçen yıl Mayıs ayında, şirketin piyasa değeri değerinin %50'sinden fazlasını temsil eden 2,500 milyon Euro'luk bir sermaye artışını duyurdu.
Bu, şirketin ilgili taraflarının pek hoşuna gitmedi, çünkü şirket tarafından bu tür bir karar ilk kez alınmadı - zaten 2012'de buna benzer bir karar verildi.
Zaten 5 yıl önce Banco Popular, İspanyol devletinin Avrupa'dan talep ettiği bankacılık toparlanmasında devlet yardımını önlemek için borsaya yeni hisse ihraç ettiği benzer bir operasyon gerçekleştirdi. Yeni menkul kıymet ihracı ile hisselerinin devalüe edildiğini gören hissedarlar için gerçek bir hayal kırıklığı.
Geçen yılki sermaye artırımı operasyonunda, şirketin 270.000 hissedarı büyük kayıplara uğradı, tüm bunlar şirketin geçen yıl kaydettiği %42'lik düşüşe eklendi. Panik halinde, BBVA ve Banco Santander, bir can simidi olarak ve ihraç edilen yeni hisselerin %20'sinin, yani yaklaşık 320.000 yeni hissenin yerleştirilmesini sağlayarak Popular'ın imdadına yetişerek talep sıkıntısı olasılığını önledi.
Sadece 2 büyük İspanyol kuruluşu katılmakla kalmadı, Goldman Sachs ve UBS de, kuruluşun olası iflasını önlemek için bir felaket durumunda zararları karşılayacağını duyurmak için katıldı.
Operasyon fena görünmüyordu, Halk grubunun kurtuluşu için garantiler vardı ve her şey onların lehineydi. Abonelik döneminde genişlemenin yeni hisselerine yönelik talep, teklifi ikiye katlayarak %36'lık bir aşırı talebe ulaştı ve 3.400 milyon Euro'ya ulaştı.
Banco Popular için her şey harika gidiyordu, ancak aniden hissedarlar için yeni bir belirsizlik aşaması başladı. Cemaat neden sermaye artırımı için acele ettiğini merak etti. Bu, masada çok fazla bilinmeyen bırakarak durumu ağırlaştırdı. Bbrexit ve İspanya'daki genel seçimler bu sermaye artışının sebeplerinden ikisiydi.
CNMV'nin cezası
Ağustos 2016'da, Popüler grubu, bu kez CNMV (Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu) tarafından, yatırımcılara bilgi verilmemesi nedeniyle kuruluş tarafından işlenen bir ihlal nedeniyle yeniden sarsıldı.
Bu yaptırım, işletmeyi, yatırımcıları önceden riskler hakkında bilgilendirmeden Dönüştürülebilir Tahvillerin ticarileştirilmesi için bir milyon avro ödemeye zorladı. Buna rağmen Popular, şikayeti Ulusal Mahkemeye taşıdı, ancak yüksek mahkeme, bu dönüştürülebilir tahvillerin abonelerinin değişken gelirli varlıklar konusunda uzman olması gerektiğini göz önünde bulundurarak bir ceza verdi ve suçluluğunu onayladı.
Bu hareket bankanın borsadaki hisselerinin %80'in üzerine yeni bir düşüş yaşaması anlamına geliyordu. Hisselerinin yeniden değer kaybettiğini ve parasını kaybettiğini gören hissedar için bir felaket daha.
Lider değişikliği
Bankanın devralınması konusundaki sürekli anlaşmazlıklardan sonra, Emilio Saracho, Angel Ron'un yerine bankanın başkanı oldu.
Bu, hissedarlar için iyi bir haberdi. Ron'un görevi ve bankanın feci yönetimi sona erdi, üst düzey yönetim pozisyonları bankayı terk etti ve yeni bir yönetim ekibi ve İspanyol yatırım bankacılığıyla yakından bağlantılı ve harika bir kariyer yoluna sahip bir liderle banka için yeni bir aşama başladı.
Haber açıklandığında, popüler bankanın hisseleri işlem gününde %13'lük artışla hisse başına 0.94'e yükseldi.
Buna rağmen, hisse senetleri ertesi gün tekrar düşmeye başladığında bu kazançlar kesildi ve %4,57 kayıp ve hisse başına 0,89 değer kaydedildi.
Camı dolduran genişleme
10 Nisan 2017 tarihinde Banco Popular, şirketin önceki aylarda yaşadığı sıkıntılı durumdan kurtarmak için yeni bir sermaye artırımı yapılması gerektiğini kamuoyuna bir kez daha duyurdu.
Hissedarlar batmaya başlayınca, borsada %9 kayıp ve hisse başına 0,73 fiyat kaydedilirken, bu haber hiçbir hissedarı kayıtsız bırakmadı.
Banco Popular, bu yeni genişleme paketini önerirken bir kaya ile zor bir yer arasındaydı. Emilio Saracho, bankaya yansımaları nedeniyle bankacılık grubunu yeni sermaye artışına yönlendirmek istemediğini kamuoyuna açıkladı. Banka yeni bir çöküşle ve dava tehdidiyle karşı karşıyaydı.
Bankanın yönetim kurulu, JP Morgan gibi büyük yatırım bankalarının yöneticileriyle bir araya gelerek yardım istemek ve hisselerinin çöküşünü ve hissedarların korkusunu durdurmak için bir araya geldi. Buna rağmen, hisseler tekrar düşerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 0,77'ye ulaştı ve %5'lik bir kayıp daha yaşadı.
Banco Popular'ın durumu kritik, Madrid bankasının mücevheri olan Targobank'ı -popüler grubun özel ve yatırım bankası- satma seçeneği, durumu kurtarmaya çalışmak için değerlendiriliyor.
popüler satışı
Dün, 11 Mayıs Perşembe, Emilio Saracho, Banco Popular'ın iflas riski nedeniyle JP Morgan ve Lazard'a satılmasını emretti ve böylece alınabilecek en sert önlemi harekete geçirdi. Saracho, Popular'a katılmadan önce JP Morgan'ın kendi başkan yardımcısı olduğu için JP Morgan ile iyi ilişkilere sahiptir.
Başkan, durum hakkında yorum yapmak için 5 büyük İspanyol bankasının başkanlarıyla temasa geçti ve tek çözümün, ödeme güçlerini garanti eden bir sermaye enjeksiyonu taahhüt ettikleri sürece, işletmenin rakiplerine yakın zamanda satılması olduğunu duyurdu. Şu anda varlığın olası alıcıları olarak 2 büyük banka ortaya çıktı, Santander ve Bankia bankayla ilgileniyor ve eylemlerindeki istikrarsızlık nedeniyle kısa sürede emileceğine inanıyorlar.
Luis de Guindos'un kendisinin başarılı gördüğü bir önlem, ECB'nin büyük bir fon korkusu olması durumunda mevduat sahiplerinin tehlikede olduğunu belirtmesinden bu yana.
Bankanın varlıklarının gelişimi incelenmiş olmasına rağmen, durumu kurtarmak ve çözmek için zamanında gelememiştir. Başkanın açıkladığı gibi "Yakın satış tek çözüm gibi görünüyor".
Başkan Emilio Saracho, kuruluşların başkanlarından banka ve tüm ulusal ve uluslararası iştirakleri için önümüzdeki günlerde teklifler sunmalarını istedi.
Şimdi Popüler, rakiplerinin elinde, kurtarılmayı bekliyor.
