Parametrik VaR - Nedir, tanımı ve konsepti
Parametrik VaR, tahmini kârlılık verilerini kullanarak ve kârlılığın normal dağılımını varsayarak VaR'yi (Riske Maruz Değer) tahmin etmek için bir yöntemdir. Varyans-kovaryans yöntemi veya analitik yöntem olarak da bilinir.
Beklenen getiri verilerine ve (standart sapma ile ölçülen) tarihsel riske sahip olduğumuzda aşağıdaki formülü kullanırız:
VaR = | R - z · δ | · V
R'nin beklenen getiri olduğu durumlarda, z, bir önem düzeyi için karşılık gelen değer (örneğin, %5 için 1.645), δ, getirinin standart sapması ve V, yatırımın değeridir.
Parametrik VaR yöntemi, hesaplanması en kolay yöntemdir, çünkü tarihsel VaR, anlaşılması daha kolay olsa da, hesaplanması çok daha zahmetlidir ve Monte Carlo VaR'den daha az kesin olmasına rağmen, uygulanması daha kolaydır. .
kovaryans%95 güvenle parametrik VaR örneği
100 milyon Euro'luk belirli bir yatırım için, beklenen yıllık getirinin %5 olduğunu ve bu yatırımın tarihsel standart sapmasının yıllık %10 olduğunu hayal edin. %95 güvenle VaR'ı şu şekilde hesaplayacağız:
VaR = (%5 - 1.645 · (%10)) · (100.000.000) = -11.450.000 Euro
Bu, yılda en az 11.450.000 Euro kaybetme olasılığının %5 ve bu kaybın daha az olma olasılığının %95 olduğu anlamına gelir.
Analitik metod
