Hacim dengesi (OBV) - Nedir, tanımı ve kavramı

İngilizce olarak bilinen hacim dengesidenge hacminde, borsa hacmini fiyattaki değişikliklerle ilişkilendiren borsa analizinde kullanılan teknik bir göstergedir.

Bu göstergenin amacı, fiyat hareketine hacmin eşlik edip etmediğini görmektir. Yani, fiyat yükseliyorsa, göstergenin değeri artmalıdır. Aynı şekilde, fiyat düşüyorsa, göstergenin değerini düşürmesi gerekir. Yani, gösterge ve fiyat aynı yönde gitmelidir.

Bunun arkasındaki mantık, bir menkul kıymet yükseldiğinde, menkul kıymete olan ilginin ve dolayısıyla hacmin artması gerektiğidir. Oysa değer düşerse, menkul kıymete olan ilgi ve dolayısıyla hacim de azaltılmalıdır.

Görünüşü aşağıdaki gibidir:

Hacim dengesi formülü

Bunu hesaplamanın yolu çok basittir. Cari kapanış fiyatı bir önceki dönemin kapanış fiyatının üzerinde ise mevcut hacim önceki hacim değerine eklenir. Buna karşılık, cari kapanış fiyatı önceki dönemin kapanış fiyatının altındaysa, mevcut hacim önceki hacim değerinden çıkarılır. Kapanış fiyatının bir önceki dönemle aynı olması durumunda gösterge değişmez.

Herhangi bir teknik gösterge gibi, hacim dengesi de önceki resimdeki gibi bir grafikle sonuçlanan bir formüle sahiptir. Gösterge formülü aşağıdaki gibidir:

Burada "t" mevcut an ve "t-1" önceki dönemdir. Kısacası, mum yükselişteyse eklenir ve mum düşüşteyse çıkarılır.

Göstergenin yorumlanması

Başta açıkladığımız gibi, fikir basittir. Gösterge fiyatla aynı yönde hareket ederse, bu iyiye işarettir, trend sağlıklıdır. Aksine, gösterge fiyata ters yönde hareket ederse, kötü bir işaret, trend bitmeye yakın olabilir.

Bu noktada, çoğu durumda nasıl kullanıldığını açıklayacağız. Bu göstergenin ana kullanımı farklılıklara dayanmaktadır. Yükseliş sapmaları ve düşüş sapmaları arasında ayrım yapabiliriz.

• Ayı sapmaları

Fiyat yükseldiğinde ve gösterge düştüğünde, hacim dengesinde bir yükseliş farklılığı meydana gelir. Bu olduğunda, kurumsal paranın değerinden çıktığı anlamına gelir.

Fiyat yükseliyor çünkü menkul kıymet popüler hale geldi ve daha az bilgili yatırımcılar onu satın almak için atladı. Ancak gerçek şu ki, değer gerçekten çekici değil.

• Yükseliş sapmaları

Fiyat düştüğünde ve gösterge yükseldiğinde göstergede düşüş eğilimi oluşur. Bu noktada kurumsal para değer kazanmaya başlıyor.

Başka bir deyişle, daha fazla sermayesi olan ve daha bilgili yatırımcılar büyük miktarlarda satın almaya başlar. Değerin asla düşmeyeceğine inanan küçük yatırımcıların paniği nedeniyle fiyat düşüyor.

Kısacası güçlü ellerin giriş çıkışlarını belirlemeye çalışan bir göstergedir. Ticaret dilinde, güçlü eller kurumsal yatırımcılardır. Yani, daha fazla sermayeye ve daha iyi bilgiye sahip yatırımcılar.