Aktif olarak yönetilen bir fon, yönetim şirketinin veya yöneticinin yatırım yaptığı varlıkların kombinasyonunu sık sık değiştirdiği bir yatırım fonu türüdür.
Aktif yönetim bir yönetim tarzıdır. Yani farklı parametrelere göre birçok yatırım fonu türü bulunmaktadır. Bu anlamda aktif olarak yönetilen fonlarda yöneticiler, karlılıklarını maksimize etmek ve/veya risklerini minimize etmek için varlık portföyünün kompozisyonunu belirli bir sıklıkta değiştirmektedir. Hem hisse senedi hem de sabit gelir için kullanılırlar.
Aktif olarak yönetilen fonların yöneticileri, pasif yönetimde olduğu gibi bir endeksi takip etmeye çalışmasalar da, performanslarını ölçmek ve ondan daha iyi performans göstermeye çalışmak için bir endeks kullanırlar.
kıyaslamaÖrneğin, yalnızca hisse senetlerine (hisse senetlerine) yatırım yapan bir yatırım fonu. Fon aktif olarak yönetiliyorsa, yönetici yatırım yaptığı payları değiştirecektir. Aynı şekilde, her birine yatırım yapan sermayenin oranı da değişecektir. Yöneticilerin yatırım yaptıkları hisseleri veya ağırlıklarını değiştirmedikleri pasif olarak yönetilen fonların aksine. Evet, kıyaslama bileşimini değiştirmedikçe.
Aktif olarak yönetilen fonların amacı nedir?
Aktif olarak yönetilen fon yöneticilerinin amacı, referans endeksini veya kıyaslamayı geçmeye çalışmaktır. Dolayısıyla, o kriteri oluşturan aynı hisse senetlerine yatırım yapmak veya aynı oranda yatırım yapmak yeterli değildir.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumBunu yapmak için teknik analiz teknikleri, temel analiz, makroekonomik analiz veya nicel analiz kullanırlar. Çeşitli araçlar kullanarak hangi değerlerin en iyi performansı göstereceğini tahmin etmeye çalışırlar. Ya da aynısı, ortalamadan daha fazla karlılık sağlayacak menkul kıymetlere yatırım yapın.
Çoğu yatırım fonu aktif olarak yönetilir. Neden? Fonlarını yatırımcılar için daha çekici hale getirmek için, bir yatırımcının bir kıyaslama endeksine yatırım yaparak elde edebileceğinden daha fazla getiri elde etmeye çalışırlar. Örneğin, bir ETF aracılığıyla.
Fon ortalamadan daha fazla getiri elde etmeyi vaat etmiyorsa, yatırımcı için daha yüksek bir komisyon ödemesi ne kadar cazip? Daha düşük bir kâr için daha yüksek bir fiyat ödemek gibi olurdu.
Aktif yönetimin avantajları ve dezavantajları
Bu yönetim tarzı, hemen hemen her şey gibi, çeşitli avantajlar ve diğer birçok dezavantaj sunar. Her şey iyi değil, her şey kötü de değil. Her şey, yöneticinin piyasa ortalamasından daha fazla karlılık elde etme yeteneğine bağlı olacaktır.
Avantaj
- Ortalamadan daha fazla karlılık elde etme imkanı.
- Yatırımı risk profiline daha verimli bir şekilde uyarlama yeteneği.
- Yönetim yeterliyse, borsa çöküş zamanlarında kayıpları en aza indirebilirler.
Dezavantajları
- Piyasa ortalamasından daha düşük karlılık elde etme imkanı.
- Yönetim yeterli değilse, kıyaslama ölçütünden daha büyük kayıplar olabilir.
- Daha yüksek komisyonlar ödenir.
Sonuç olarak, avantaj olarak sunulan şey dezavantaja da dönüşebilir. Başta da söylediğimiz gibi, her şey yönetimin kalitesine bağlı olacaktır. Bu, esas olarak yöneticinin beceri, deneyim ve bilgisine bağlıdır.
Aktif yönetimin eleştirileri
Aktif yönetim, tarih boyunca bir düşünce sektörü tarafından geniş çapta eleştirilmiştir. Genel olarak, hisse senedi hareketlerini düşünmenin iki yolu vardır. Bir tarafta borsadaki hareketlerin tahmin edilebileceğini düşünenler var. Öte yandan, piyasalar verimli olduğu için borsayı tahmin etmenin imkansız olduğunu söyleyenler var.
Borsanın tahmin edilebileceğini düşünenler, ortalamanın üzerinde kar elde etmek için her türlü teknik ve analizi kullanırlar. Buna karşılık, bunun saçma olduğunu düşünenler, rastgele yürüyüş teorisinin ve pasif olarak yönetilen fonlara yatırım yapmanın destekçileridir.
Kim haklı? Warren Buffett, Francisco Paramés veya Peter Lynch gibi - zaman içinde sürekli olarak kıyaslama endekslerinden daha iyi performans gösteren yöneticiler vardır. Ve elbette, bunun böyle olmadığı durumlar da var. Bununla ne bir yönden ne de başka bir yönden genelleme yapmak mümkün değildir. Bu anlamda doğru olan, herkesin kendi düşünce tarzına göre doğru olduğuna inandığı şekilde yatırım yapmasıdır. Ki tekrar ediyorum, ne daha fazla ne de daha az geçerli. Sadece farklı.