Nakit oranında hesaplanabilir yükümlülükler

Nakit oranı bir para politikası aracıdır ve amacı, uyumuna tabi olan kuruluşların rezerv şeklinde minimum likiditesini garanti etmektir.

Zorunlu karşılıklara uyum, işletmelerin rezerv hesaplarında bulunan parasal bakiyelerin, işletme süresi boyunca her gün sonunda ortalaması olarak belirlenir.

Özellikleri

Asgari rezerv sisteminin temel parasal işlevleri Eurosistem aşağıdaki gibidir:

Para piyasası faiz oranlarını sabitleyin. Ortalama alma mekanizması ile işletmelerin geçici likidite ihtiyaçları ile karşı karşıya kalabilmeleri için nakit rasyosunun korunmasının ortalama olarak yapılacağı belirlenmiştir.
Yapısal bir likidite açığının yaratılmasına veya genişlemesine katkıda bulunun. Bu yardımcı olur Eurosistem bir likidite sağlayıcısı olarak verimli çalışma yeteneğinizi artırmak için.

Zorunlu kuruluşlar

Yükümlü kuruluşlarla ilgili olarak, tek para birimine erişmiş bir Üye Devlette merkezi olmayan tüm ulusal kredi kuruluşları ve kredi kuruluşlarının şubeleri dahildir. Aksine, bu bölgede kurulu kredi kuruluşlarına ait Euro bölgesi dışında kurulan şubeler, asgari karşılık oranına tabi olmayacaktır.

Bir işletmenin tutması gereken rezervlerin hesaplanması, rezervlere dayalı katsayı uygulanarak elde edilir. Bu taban ise toplanan mevduatlar, borçlanma senetleri (sabit getirili menkul kıymetler) ve ihraç edilen para piyasası araçlarından oluşmaktadır. Gereken asgari tutarı karşılayacak rezervler ise Merkez Bankası rezervlerinin bir veya birden fazla hesabında oluşturulacak ve Euro cinsinden olacaktır.

Nakit oranında hesaplanabilir yükümlülükler

Avrupa Merkez Bankası Hesaplanabilir yükümlülüklerin %10'u olan AB Konseyi Yönetmeliği'nde belirlenen üst sınırı aşmadan rezerv tabanına farklı katsayılar uygulayabilir.

ECB, üç tür hesaplanabilir yükümlülük tanımlar:

1. Pozitif karşılık oranı uygulanan karşılık tabanına dahil edilen yükümlülükler:

Depozito talep et.
İki yıla kadar mevduat.
İki yıla kadar bildirim ile kullanılabilir.
Vadesi iki yıla kadar olan sabit getirili menkul kıymetler.

2. %0 karşılık oranı uygulanan karşılık tabanına dahil edilen yükümlülükler:

İki yıldan fazla vadeli mevduatlar.
İki yıldan fazla bir süre için bildirim ile kullanılabilir.
Geçici transferler
Vadesi iki yıldan uzun olan sabit getirili menkul kıymetler.

3. Rezerv bazından hariç tutulan yükümlülükler:

Asgari rezerv sistemine tabi diğer kuruluşlara, ECB ve katılımcı NCB'lere karşı yükümlülükler.

Rezerv şeklinde tutulacak tutar, karşılık gelen katsayılar yükümlülük grubuna uygulanarak belirlenir. Kuruluşlar, bir kuruluşa sahip oldukları her Üye Devletteki zorunlu karşılıklardan 100.000 Euro'luk kesinti yapacaklardır.

Rezervlerin, rezerv bakım sürelerinin belirlendiği yılın başlangıcından en az üç ay önce AMB tarafından yayınlanan belirlenmiş bir takvime göre Ulusal Merkez Bankası'nın bir hesabında tutulması gerekir.

Kuruluşların elinde bulundurduğu yedekler, ana finansman faaliyetlerinin marjinal faiz oranının idame döneminde hesaplanması sonucu takvim günü sayısına göre ağırlıklandırılmış ortalama faiz oranı üzerinden ödenir. Gerekli asgari miktarı aşan yedekler ödenmez.

“t” sürdürme döneminde tutulan mevduatlara ödenen ücret (Rt) aşağıdaki formülden elde edilir:

Nerede:

Rt	Asgari yedek akçeler için bakım döneminde ödenecek ücret t.
Ht	bakım dönemindeki minimum rezervlerin ortalama günlük tutma miktarı t.
nt	bakım döneminin takvim günü sayısı t.
rt	bakım dönemindeki asgari yedekler holdinglerinin ücret türü t. Ücret oranının normal olarak iki ondalık basamağa yuvarlanması uygulanacaktır.
ben	bakım döneminin i-inci takvim günü t.
MR	En son MRO'nun takvim gününden önce veya takvim gününde belirlenen marjinal faiz oranı i.