Simultaneous - Nedir, tanımı ve konsepti

Eşzamanlı işlem, sabit getirili menkul kıymetlerin kısa vadede farklı bir icra tarihi ile geri alma veya yeniden satma taahhüdü ile alım / satımından oluşan bir finansal işlemdir.

Bu tür bir işlem içinde, bonolar, tahviller veya devlet yükümlülükleri gibi kısa vadeli finansal varlıkları vurgulayabiliriz. Bu tür işlemlere yalnızca İspanya'da izin verilir. Bir repodan farklı olarak, eşzamanlı işlem, değiş tokuş edilebilen bir tapuya sahip olmayı sağlar ve yalnızca giriş tarafını işlemde yer alan taraflar arasında hareket ettiren bir muhasebe girişi değildir.

Eşzamanlı işlemlerin, ters işlem, yani eşzamanlı alımlar yoluyla kısa kamu sabit getirili portföylerinin kapatılmasına izin verdiğini vurgulamak önemlidir.

Eşzamanlı çalışma örneği

Basit bir eşzamanlı işlem örneği düşünelim:

Juan'ın %1.20'lik 12 aylık Hazine Bonosu ve Pedro'nun nakit parası var. Pedro'nun 25.12.2015 tarihinde Juan'a Mektup için 1.000 Euro ödediğini ve Juan'ın Hazine Mektubu'nu aynı gün Pedro'ya verdiğini düşünelim.

Operasyon, Juan'ın Hazine Bonosunu %2 APR karşılığında geri alacağı şekilde kararlaştırıldı. Bu şekilde Juan, Hazine Bonosu'nu Pedro'ya devreder ve bu, 4 günlük "anlaşma" için yıllık kupon ödemesinin orantılı kısmı üzerinden %1.20'lik bir getiri sağlayacaktır.

Vade sonunda Juan, Pedro'ya nakit artı bu 4 günün paylaştırılması için üzerinde anlaşılan %2 APR faizini vermek zorunda kalacak. Pedro, bu nedenle, Devlet tarafından desteklenen bir Hazine Bonosu garantisine sahip olacaktır. Hazine Bonosu'nun ikincil borç piyasasında işlem gördüğü ve fiyatının dalgalanabileceği dikkate alınmalıdır. Pedro, Hazine Bonosu'nun örtülü getirilerini ve bu 4 gün için orantılı olarak dağıtılan yıllık kuponun orantılı kısmını alacak.

Editör şunları önerir:

Depolar ve eşzamanlı arasındaki farklar