Varant, alıcısına belirli bir finansal varlığı (dayanak varlık) belirli bir süre içinde ve bir fiyattan satın alma (Varant çağrısı) veya satma (Varant satışı) hakkı veren, tezgah üstü (tezgah üstü) ihraç edilen bir finansal türevdir. prim ödenmesi karşılığında önceden belirlenmiş (egzersiz fiyatı).
Varant, finansal bir seçeneğe çok benzer. Aslında bunları bir çeşit seçenek olarak sınıflandırabiliriz. Her ikisi de alıcılarına satın alma veya satış hakkı verir. Varant ile opsiyon arasındaki temel fark, varantların bir ihraççıdan satın alınmasıdır. Bu nedenle, sadece satın alınabilirler, herkes opsiyon alıp satabilir (ihraççı olarak hareket ederek).
Varant almayı veya satmayı, dayanak varlığı alıp satmayla karıştırmamalıyız. Yani, alma veya satma hakkını satın alabiliriz. Tabi bizim yapamadığımız şey alma veya satma hakkını satmaktır.
Varant, çoğu finansal türev gibi kaldıraçlı bir üründür. Diğer bir deyişle, yatırım, dayanak varlığın karlılığı üzerinde çarpan etkisi yaratır ve bu nedenle, yatırım yapılana kıyasla kazançlar ve kayıplar genellikle büyüktür.
Bir emrin bileşenleri
Varantın ne olduğunu ve bileşenlerini daha iyi anlamak için tanımında belirtilen unsurları numaralandıracağız. Bir emrin bileşenleri şunlardır:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Satın alma veya satma hakkı: Varant alındığında satın alınan şey, bir finansal varlığı alma veya satma hakkıdır (zorunluluk değil). Bize satın alma hakkı veren seçeneklere varant çağrıları denir. Bize finansal varlığı satma hakkı verenler satım varantları olarak bilinir.
- Dayanak varlık: Edindiğimiz şeyin bir finansal varlık alma veya satma hakkı olduğunu söylemiştik. Bu finansal varlığa dayanak varlık diyoruz. Örneğin, altın için bir emir. Dayanak varlık altındır.
- Son teslim tarihi: Öngörülen süreye teknik olarak sona erme süresi denir. Sözleşmenin geçerli olduğu dönemdir. Örneğin, son kullanma süresi iki ay olabilir. Ayrıca, sona erme tarihi, sözleşmenin sona erdiği belirli gündür.
- Egzersiz fiyatı: Kullanım fiyatı, satın alma veya satma hakkına sahip olacağımızı kabul ettiğimiz fiyattır. İngilizce bir terim olmasına rağmen, grev terimi kullanım fiyatını ifade etmek için kullanılır.
- Hala kızı: Prim, hakkın bedelidir. Yani, bir dayanak varlığı satın alma (çağırma) veya satma (koyma) hakkını elde etmek için ödediğimiz tutardır.
Finansal vadeli işlemlerden ve vadeli işlemlerden farklı olarak, varant alırken yükümlülüğümüz değil seçeneğimiz olduğunu belirtmek önemlidir.
Varant türleri
Alım ve satım varantları olmak üzere iki ana varant türü dışında varantları başka bir sınıflandırma türüne göre de sınıflandırabiliriz. Bu sınıflandırma, onları uygulayabileceğimiz dönemle ilgilidir. Varant türleri şunlardır:
- Avrupa Emri: Yalnızca son kullanma tarihinde çalıştırılabilir. Yani vade süresi iki ay ise, o iki ay sonrasına kadar türevden kurtulamayız. Bu durumda, opsiyonu kullanmak veya sonunda kullanmamak olmak üzere sadece iki alternatif vardır.
- Amerikan Emri: Son kullanma süresi boyunca herhangi bir zamanda yürütülebilir. Önceki örneği izleyerek, seçeneği bu iki aydan önce uygulayabiliriz.
Neden önceden bir arama emri çıkarmak isteyelim ki? ABC şirketinden 3 Euro'dan opsiyon satın alma hakkına sahip olduğumuz için 10 dolarlık bir prim ödediğimizi varsayalım. Son kullanma süresi 2 aydır. Bir ay geçtiğinde hisseler 2 avroya düşüyor. O zaman tahminimizin (stok 3'ün üzerinde olduğu) gerçekleşmeyeceğine inanıyoruz. Bu nedenle yapacağımız şey, opsiyonu satın aldığımızdan daha düşük bir fiyata uygulamaktır. 10 dolarlık primi kaybetmek yerine daha az kaybedeceğiz.
Varant ve finansal seçenek arasındaki fark
Varant ile finansal opsiyon arasındaki temel fark, listelendikleri piyasadır. Varantlar, tanımda belirtildiği gibi OTC piyasalarında listelenir. Ancak, finansal seçenekler düzenlenmiş piyasalarda listelenir.
Varantlar ve seçenekler arasındaki fark hakkında daha fazla bilgi edinin
Editör şunları önerir:
- Varantlar nasıl çalışır?