Bir opsiyonun dışsal değeri veya zaman değeri olarak da bilinir, prim ile içsel değer arasındaki farktır.
Bu nedenle, hesaplama formülü şöyle olacaktır:
Zaman değeri = Premium - İç değer
zaman değerinin anlamı
Zaman değeri, opsiyonun içsel değerindeki bir artışın beklentilerini temsil eder. Bir Avrupa seçeneğinde, seçeneğin vade sonunda kullanılabilir olma olasılığını ölçer. Bir Amerikan opsiyonunda, opsiyonun ömrü boyunca kullanılabilir olma olasılığını ölçer.
Opsiyonun sona ermesine kadar dayanak varlığın dalgalanma aralığına ilişkin belirsizlikler arttığında zaman değeri yükselir. Bu nedenle, kullanım fiyatı dayanak varlığın fiyatına eşit olduğunda maksimum değerine ulaşır.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumZaman geçtikçe, bir seçeneğin zaman değeri azalır. Dayanak varlığın uzlaşma fiyatına ilişkin belirsizlikler ortadan kalktığı için son kullanma tarihi 0'a eşittir.
Vade ve volatilite uzadıkça zaman değeri artacaktır. Buna karşılık, prim yüksekse ve içsel değer düşükse, dışsal değer daha yüksek olacaktır.
Daha pahalı bir prim örneği görelim:
A ve B hisselerinin 15 € işlem gördüğünü varsayalım.
- A Hissesi, son 6 ayda minimum 12,75 € ve maksimum 17,25 € olmak üzere %30'luk bir dalgalanma aralığına sahipti.
- B hissesi, son 6 ayda minimum 13.875 € ve maksimum 16.125 € olmak üzere %15'lik bir dalgalanma aralığına sahipti.
Tarihsel fiyat serisine dayanarak ve sezgisel olarak, altı ay içinde sona erecek 13 €'luk bir grev satım opsiyonu ve 17 €'luk bir grev çağrısı uygulama olasılığı, A hissesi için hisse B eyleminden daha büyüktür.
İlk durumda, hem kullanım fiyatları dönemin tarihsel dalgalanma aralığı içinde, hem de ikinci durumda söz konusu aralığın dışındadır. Bu nedenle, Stok A'nın opsiyon primleri, Hisse Senedi B'nin opsiyon primlerinden daha pahalı olacaktır.
Zaman değeri ve içsel değerin bir fonksiyonu olarak bir çağrı seçeneğinin grafiksel gösterimi
Zaman değeri ve içsel değerin bir fonksiyonu olarak bir satım opsiyonunun grafiksel gösterimi
