Etkin portföy sınırı, bir piyasadaki en verimli portföyler kümesidir, yani, üstlenilebilecek farklı risk seviyelerine göre en yüksek beklenen getiriyi (veya beklenen getiri için en az riski) sunanlar.
Sınır çizgisinin üzerinde olmayan herhangi bir portföyün verimli olmayacağı ve bu nedenle üstlendiği riske göre gereksiz riskler alacağı veya elde edebileceğinden daha düşük bir getiri alacağı bir eğri olarak grafiksel olarak temsil edilir.
Bu nedenle, etkin portföy sınırı, bir yatırım portföyünde oynaklık ve karlılık arasında, yani yatırımcının elde edebileceği faydalar ile bunu yapmak için yüzleşmesi gereken riskler arasında bulduğumuz optimal ilişkiyi temsil eder.
Etkin portföy sınırının grafiksel gösterimi
Finansal dünyada genellikle riskler ve karlılık arasında pozitif bir ilişki vardır, karlılık ne kadar yüksek olursa risk de o kadar büyük olur, çünkü bir projede zarar görme olasılığı daha büyükse, borçlu alacaklılara daha fazla fayda sağlamak zorunda kalacaktır ve aksi takdirde finansman bulmak çok zor olacaktır. Verimli portföylerin sınırında risksiz varlıklar minimum varyansa sahip portföylerdir ve sınırın solunda bulunurlar. Risk arttıkça karlılık da artar.
Risk (finanstaki ölçümü genellikle oynaklıktır, standart sapma ile gösterilir) ve kârlılık (yatırım yapılan nominal tutarın yüzdesi olarak) arasındaki bu ilişki, etkin portföy sınırını temsil eden bir eğri ile grafiksel olarak gösterilebilir. üstteki tablo). Bu eğri aynı zamanda "Markowitz sınırı" olarak da adlandırılır ve yatırım projeleri hakkında rasyonel kararlar almak için bir referans görevi görür.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumMarkowitz modeliTüm portföyler ve durumlar için ortak bir Markowitz sınırı yoktur, çünkü her durumda değerler piyasa durumuna göre değişecektir. Daha az riskli varlıkların getirisi sıfıra yakınsa, bu eğriyi aşağı itecek ve yatırımcıları daha önce olduğu gibi aynı getirileri elde etmek için daha fazla risk almaya zorlayacaktır.
Son olarak, piyasa durumunun (yani, tüm ajanların maruz kaldığı kârlılık ve risk arasındaki ilişki) eğrinin şeklini tanımlayan şey olduğunu, ancak bundan sonra kararın her yatırımcı olduğunu belirtmek önemlidir. Markowitz sınırının hangi noktasında konumlanmalısınız. Bu nedenle, en muhafazakarlar eğrinin sol bölgesinde (volatilitenin sıfıra yakın olduğu yerde) pozisyon ararken, riskten daha az çekinenler bunu doğru bölgede yapacaklar ve daha yüksek karlılık arayışı içinde olacaklar. daha büyük kayıplara maruz kalıyor.