Opsiyon fiyatlama teorisi, kârlılığı diğer varlıklara veya fiyatlarına bağlı olan ve bir olasılık çerçevesinde bu tür finansal varlıkların incelenmesinden sorumlu olan bir ekonomik çalışmadır.
Bu tür bir çalışma 19. yüzyılın sonunda geliştirilmiştir. Ancak, sonraki yüzyılda, özellikle 1970'lerde Fischer Black ve Myron Scholes'in çalışmalarıyla birlikte, ekonomik çalışmalarda yeni modeller ve ilerlemeler ön plana çıktı.
Bu modeller, türev finansal varlıkların getirileri ve riskleriyle ilgili ekonomik değerini bilmek için kullanılır. Bu nedenle, opsiyon değerleme teorisi, diğerleri arasında borç, garanti ve hatta patent türlerinin değerlemelerinin yapılmasına hizmet etmiştir. Seçenek türlerine bakın.
Bir seçeneğin doğası ve yapısı, mevcut değerlerini hesaplamak için geçerli tekniklerin oluşturulmasını gerekli kılmaktadır. Bu nedenle, NBD ve IRR gibi gelecekteki akışların güncellenmesine dayanan daha yaygın teknikler yeterli değildir.
Benzer şekilde, bu teori aynı metodoloji ile yatırım analizinde kullanılabilir. Alternatif olarak, stratejik alanda, bir şirket tarafından gerçekleştirilen kaynakların tahsisi, örneğin kendi fonlarının değerlendirilmesi ve kullanılması gibi çalışmalara yardımcı olarak da geçerlidir.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumFinansal kararları desteklemeye, yatırımları optimize etmeye ve riski ölçerek temettüleri hesaplamaya yardımcı olduğu için özellikle önemlidir. Bununla birlikte, hissedarların kârını ve servetini en üst düzeye çıkarmanın ekonomik ilkesini takip eder.
Opsiyon fiyatlama teorisi için bir kriter olarak Black ve Scholes modeli
Değerleme alanında Black ve Scholes'in çalışmaları sonucunda Robert C. Merton tarafından oluşturulmuş bir finansal matematik metodolojisidir. İlk amacı, bir hisse senedi üzerine yazılan Avrupa çağrı (veya çağrı) seçeneklerinin değerlerini bilmekti, ancak kullanımı hızla diğer türevlere genişletildi.
Yaptığı çalışmalar sayesinde, hassaslığı ve basitliği sayesinde finans ve ekonomi dünyasında hızla kabul edilen ve yayılan hisse senedi opsiyonlarının günümüzdeki değerlerinin çok yakın tahmininin matematiksel bir modelini oluşturmuştur.
Bu model, sabit ortalama ve anlık varyansla Gauss-Wiener evriminin sürekli bir stokastik sürecini izleyen, seçeneğin altında yatan varlığın fiyatına dayalı olarak seçeneklerin değerini analiz eder.
Bu tekniğin yalnızca oynaklık çalışmasına odaklanması, dayanak varlığın fiyatı, faiz oranı veya vade gibi diğer değişkenlerin sabit olduğunu varsayarak matematiksel basitliğini açıklar.
Opsiyon fiyatlama teorisi, piyasada ortaya çıkan ve giderek daha karmaşık hale gelen farklı finansal varlıkların aynı dönemdeki önemli evrimine bağlı olarak, buna karşılık gelen değişiklik ve gelişimi ile son yıllarda belirgin bir ilerleme kaydetmiştir. Diğer bir deyişle, yeni değerlendirme ihtiyaçları ortaya çıkmıştır.