Değer yatırımı (veya değer yatırımı), gerçek değerinden daha düşük fiyatlı hisse senetleri satın almaktan oluşan bir yatırım stratejisidir.
Değer yatırımcıları, piyasa tarafından düşük değerli hisse senetleri ararlar. Piyasanın hem iyi hem de kötü haberlere aşırı tepki vererek, fiyatlarda şirketin temellerine uymayan abartılı hareketlere neden olduğuna inanıyorlar. Bu bir kazanç fırsatı sunar.
Değere yatırım yapmanın zıt tarzı büyümeye yatırım yapmaktır. Bazı yazarlar, büyümenin aynı zamanda değere yapılan yatırımın bir bileşeni olduğuna ve bu nedenle farklılaştırılmaması gerektiğine işaret etse de. Buna ek olarak, ne büyüme ne de değer olan birkaç alt tarzdan oluşan, pazar odaklı yatırım olarak bilinen başka bir tarz daha vardır.
Değer Yatırım Felsefesi
Değer yatırımı felsefesini takip eden yatırımcılar, fiyatların şu anda düşük olmasına rağmen, içsel değerleri doğrultusunda yükselme eğiliminde olacaklarını savunuyorlar. Yani, fiyat değeri yansıtmalıdır. Bunu yapmak için, fiyatından bağımsız olarak bir hissenin değerinin ne olduğunu belirlemek gerekir.
Değer yatırımcıları, içsel değerin, şirketin temel bir analizini yaparak belirlenen bir hisse senedinin defter değeri ile belirlenebileceğini belirtir. Bunun için, şirketin muhasebe defterleri (cari veya beklenen), gelecekteki gelirini iskonto ederek veya bazı durumlarda gelecekteki temettüleri iskonto ederek kullanılabilir. Piyasadaki hissenin gerçek değeri ile fiyatı arasındaki fark, güvenlik marjı olarak bilinir. Bir yatırım yaparken güvenlik marjı ne kadar büyük olursa, potansiyel kâr da o kadar büyük olur.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumDeğer yatırımcıları, kalıcı ve istikrarlı rekabet avantajlarına sahip şirketleri arar, bu nedenle yatırım ufku uzun vadelidir. Bu, piyasanın hisse fiyatını gerçek değerine ayarlaması zaman alacağından.
Değer yatırımı felsefesi, yatırımcıların şirketlerden gelen olumsuz verilere aşırı tepki vererek düşük fiyatlarla ticaret yapmalarına neden olduğunu bildiklerinden, davranışsal finans ile tutarlıdır. Böylece fiyat, hissenin değerinden uzaklaşacaktır.
Bunun yerine, değer tarzının eleştirmenleri, bu kadar düşük bir fiyatın yatırım riskini yansıttığını ve hisse senetleri ucuza işlem görüyorsa bunun iyi bir nedeni olabileceğini savunuyorlar. Buna karşılık, değer yatırımcıları, yüksek katlardaki fiyat ve kazançların (PER ve P / B) gelecekte düşme eğiliminde olacağı riskine maruz kaldıklarını savunarak, büyümedeki yatırımları eleştirir. Ayrıca, büyüme yatırımcıları, gelecekteki karları tahmin etmek çok zor olduğu için, bir şirketin gelecekteki karlarının beklenenden daha düşük olması riskini taşır.
Değer yatırımının alt stilleri
Değer yatırımının üç ana alt tarzı vardır. Özel değildirler, ancak genellikle birlikte kullanılırlar. Buna rağmen, her değer yatırımcısı, bu alt tarzlardan birini veya diğerini tercih etme veya bunlara yönelme eğilimindedir:
- Yüksek temettü verimi: Yüksek temettü getirilerinin gelecekte de devam etmesini ve iyi bir yatırım getirisi sunmasını bekliyorlar.
- Düşük fiyat katları: Ekonomi düzeldiğinde, düşük oranlı hisse senetlerinin (diğerlerinin yanı sıra PER ve P / B) değerinin artmasını bekliyorlar. Bu nedenle, piyasa fiyatlarının nispeten düşük olduğunu gösteren düşük değerleme oranlarına sahip şirketlere odaklanırlar.
- Karşıt yatırım: Piyasa duyarlılığı tarafından geçici olarak düşük değerde olduğuna inandıkları hisse senetlerine bahse girerler.
Değer yatırımının kökeni
Değer yatırımı terimi ilk olarak Columbia Business School'da profesör olan Benjamin Graham ve David Dodd tarafından kullanılmıştır. 1934'te Graham, "güvenlik analizi" adlı kitabında güvenlik marjından zaten bahsetmişti.
Bu yatırım tarzındaki en ünlü kitap "Akıllı Yatırımcı"dır. Bu kitapta Graham, teorik defter değerinin altında bir fiyata ticaret yapan şirketlere yatırım yaparak savunmacı bir tarza kendini adamıştır. Bu, piyasayı etkileyebilecek olaylara karşı bir güvenlik marjı sunar.
Bu yatırım tarzı zamanla büyüdü ve giderek daha popüler hale geliyor. Bu tarzın en ünlü yatırımcılarından bazıları Warren Buffet ve Francisco García Paramés'dir.