MIFID Uygunluk Testi (Uygunluk testi) yatırımcının finansal piyasalarının yatırım hedeflerini, finansal durumunu ve bilgisini değerlendiren anket şeklinde bir belgedir. Uygunluk testi, yatırımcının risk profilini belirler.
Uygunluk testi, finansal danışmanlık veya yatırım portföyü yönetimi hizmeti verilecek tüm perakende müşteriler için gereklidir.
Uygunluk testi yoluyla, finans kurumları müşterilerini şu konularda değerlendirir:
- Yatırım hedefleriniz.
- Mali durumunuz.
- Finansal piyasalardaki bilgi ve tecrübesi.
Testte elde edilen sonuçlara bağlı olarak müşteriye belirli bir risk profili atanır.
Uygunluk testinin risk profili
Bir müşterinin piyasada talep ettiği finansal ürün veya hizmetlerle ilgili olarak riskten kaçınma derecesini yansıtır. İşletme, bu profili, her müşterinin üstlenmeye istekli olduğu risk derecesinin bir ölçüsü olarak kullanacaktır. Genellikle aşağıdaki gibi sınıflandırılırlar:
- Muhafazakar veya düşük riskli
- Orta veya orta riskli
- Riskli, cesur veya yüksek riskli
İşletme, çok muhafazakar müşterilere yüksek riskli ürünler teklif etmeyecektir. Bu tür ürünler, örneğin öz sermaye sorunları, daha riskli profillere sahip müşterilere yöneliktir.
MIFID Direktifi, finansal piyasaların karmaşık ve değişen ortamını dikkate alarak yatırımcıların korunmasını garanti etmeyi amaçlar. Uygunluk testi yoluyla, müşterinin gerçekten anlamadığı veya içerdiği yapısal risklerin farkında olduğu bir ürünle sözleşme yapmasını engellemeye çalışılır.
Uygunluk testi ve uygunluk testi
Her iki test de genellikle kuruluşlar tarafından ortaklaşa sunulur. Ancak, farklılıkları var:
| UYGUNLUK TESTİ | ||
|---|---|---|
| Hangi ürün ve hizmetler için? | Soru içeriği | Sonuç |
| Kişiselleştirilmiş tavsiye
Portföy Yönetimi | Müşteri yatırım hedefleri
Finansal durum Finansal bilgi ve deneyim | Müşteri risk profili:
muhafazakar orta Riskli Diğerleri |
| uygunluk testi | ||
|---|---|---|
| Hangi ürün ve hizmetler için? | Soru içeriği | Sonuç |
| Karmaşık ürünler (yapılı sabit gelir, sermaye benzeri borç, imtiyazlı, türevler vb.)
Sözleşme girişimi kuruluşa aitse bazı karmaşık olmayan ürünler (fonlar, belirli ülkelerin kamu borçları vb.). | Müşterinin finansal piyasaları hakkında bilgi
Önceki yatırım deneyimi | Müşteri için uygun ürünler
Uygun olmayan ürünler |
MIFID düzenleyici uyumluluk
2007'den beri Avrupa Birliği'ne üye ülkelerdeki tüm finans kurumları MIFID düzenlemelerinin gerekliliklerine uymak zorundadır.. Kapsamı, kişiselleştirilmiş tavsiye, isteğe bağlı portföy yönetimi ve fon ve menkul kıymet sözleşmeleri gibi finansal faaliyetlere kadar uzanır. Ayrıca MIFID, finansal kuruluşların müşterilerini aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmasını gerektirir:
- Uygun meslektaşı (uygun karşı taraf): Hukuki yapıları gereği doğrudan finansal piyasalarda işlem yapabilen müşteriler. Örneğin, büyük kredi kuruluşları veya bir toplu yatırım kuruluşunun (IIC) yönetim şirketleri. Mevzuat gereği, bu tür müşterilerin en üst düzeyde finansal bilgi ve deneyime sahip oldukları varsayıldığından, uygunluk testi ve uygunluk testi yapılmasına gerek olmadığı düşünülmektedir.
- Profesyonel (profesyonel): Belirli bir yatırım kararının risklerini değerlendirmek için büyük finansal bilgiye sahip oldukları, ancak uygun karşı taraflar olarak sınıflandırılanlardan daha düşük düzeyde olduğu varsayılan müşteriler. Örneğin, orta ölçekli yatırım hizmeti sağlayıcıları. Mevzuat, bu tür bir müşteri için uygunluk testleri ve uygunluk testleri yapılmasını da gerekli görmemektedir.
- Perakendeciler (perakende): Önceki kategorilere dahil olmayan ve kapsamlı finansal bilgiye sahip olmayan diğer müşteriler. Aslında, bireysel ve KOBİ müşterilerinin çoğunluğu perakende müşterilerdir. Bu durumda MIFID en üst düzeyde koruma gerektirir ve her zaman hem uygunluk testinin hem de uygunluk testinin yapılması gerekli olacaktır. Aslında, her iki test de müşterilerin her biri için periyodik olarak gözden geçirilmeli ve uygun olduğunda müşterinin finansal bilgisi değişirse değiştirilmelidir.