Vadeli veya vadeli bir sözleşme, iki taraf arasında, gelecekte bir fiziksel varlığın veya bir finansal varlığın bugün belirlenen bir fiyattan (takas) değiş tokuş edilmesi için bir taahhüdün alındığı kesin bir anlaşmadır.
Bu nedenle dayanak varlığı satın alan uzun pozisyon alır ve onu satan kişi kısa pozisyon alır. Ve diğer türevler gibi, genellikle spekülasyondan kaynaklanan riskten (özellikle döviz kurundan) korunmak için kullanılır.
Vadeli işlem süresi boyunca dayanak varlığın fiyatı yükselirse, vadeli işlemin alıcısı, dayanak varlığı daha düşük bir fiyattan satın alabilecek ve doğrudan piyasada daha yüksek bir fiyattan satabileceklerinden kâr elde edecektir. . Vadeli işlem satıcısı ise varlığı piyasa fiyatından daha düşük bir fiyattan satmak zorunda olduğu için zarara uğrayacaktır.
Ancak fiyat, sözleşme fiyatının (başlangıç değeri) altına düşerse sonuç tam tersi olur ve (piyasa fiyatından daha yüksek bir fiyatla) satış hakkı olan taraf pozitif bir uzlaşmaya varır.
Forward sözleşmeleri organize piyasaların dışında yani OTC (Over the Counter) piyasasında gerçekleştirilir. Bu, vadeli sözleşmeler gibi vadeli sözleşmeler olan, ancak düzenlenmiş piyasalarda işlem gören ve vadeli işlemlerden farklı olarak borsada işlem görmelerini sağlayan standart özelliklere sahip olan finansal vadeli işlemlerden temel farkıdır.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumOTC piyasalarında, usul anlaşmaları olsa bile, taraflar arasında arabuluculuk yapan ve aralarında mutabık kalınan yükümlülüklere uyulmasını garanti eden bir takas ve uzlaştırma organı yoktur.
Futures ve forward arasındaki farkları görün.
Forvetlerin avantajları ve dezavantajları
Forwardlar, OTC piyasalarında pazarlık yaparken büyük esnekliğe sahiptir, yani alıcı ve satıcı sözleşmenin koşulları ve şartları üzerinde anlaşırlar. Ek olarak, bir takas odasından marj çağrısı gerektirmeden hedge oluşturmaya izin verirler.
Zorunlu olduğu için, kendimizi çevik bir ikincil pazarın olmamasıyla birleşen hatalı bir pazar görüşüne maruz bırakıyoruz. Tüm para birimleri için aşırı uzun vadeli sözleşmeler yoktur. Süresi dolmadan işlemi de iptal edemezsiniz.
Ayrıca vadeli işlemler, vadeli işlemlerden daha yüksek bir kredi riski taşır. Bu, bir takas kurumu tarafından düzenlenmedikleri veya garantileri olmadığı için, fiyat yönünü doğru olsa bile karşı tarafın bize ödeme yapmadığı gerçeğini ortaya çıkarır.
Forvet türleri
Altta yatan kadar çok ileri sınıf vardır. En çok kullanılanlar şunlardır:
- Hammadde ileri.
- Vadeli faiz oranı olan Vadeli Faiz Anlaşması (FRA).
- Para birimi ileri.
- Fraption, sahibine önceden belirlenmiş bir grev fiyatı ve bir süre ile bir FRA sözleşmesi imzalama olasılığını (ancak yükümlülüğünü değil) sağlayan bir tür finansal opsiyondur.
Buna karşılık, ileri seviye - fiyat aralığı - veya ileriye doğru kırılma gibi diğer araçlarla bir arada bulunurlar - belirli bir tarihte iptal edilebilirler.
Forvet hesaplaması
Bir satın alma (veya uzun pozisyon) ise, bir vadeli işlemdeki kar veya zararın hesaplanması aşağıdaki gibi yapılır:
FT = fST -K
Satış (veya kısa pozisyon) ise:
FT = K-f ST
Nerede:
K = teslimat fiyatı (açıklık)
ST = karşılaştırma sırasında dayanak varlığın fiyatı.
Bir forvet örneği
Diyelim ki Juan, iş nedeniyle iki yıl sonra yurt dışında yaşayacak ve evini satmaya karar verecek. Öte yandan Alfonso bir ev satın almak istiyor ve ipotekten parayı tahsil etmek için iki yılı kaldığını şart koşuyor. O anda, Juan ve Alfonso değiş tokuşu kabul ederler. Juan, son emlak krizi nedeniyle ev fiyatlarının düşeceğinden korkuyor. Alfonso ise fiyatların zaten toparlandıkları için artacağına inanıyor.
Ekspertiz, dairenin fiyatını 200.000 Euro (spot veya spot fiyat) olarak belirler ve iki yıl içinde 240.000 Euro'dan (takas) satışı kabul ederler. Sözleşmelerin fiyatı, sözleşmenin zaman değeri için her zaman biraz daha yüksektir.
Juan kısa, Alfonso uzun olacak. Böylece, satış anındaki piyasa fiyatına bağlı olarak, kar ve zararlar öyle veya böyle gidecektir.