Garantili fon, yatırım fonu şeklinde yapılandırılmış bir üründür. Bunda, müşteri, katkıda bulunan sermayenin bir kısmını veya tamamını vadesinde garantili tutarken, bazı finansal değişkenlerin gelişimine katılır.
Garantili fon, belirli bir araç aracılığıyla bir yönetim kuruluşu tarafından yönetilen toplu bir yatırım aracıdır. Bu tür bir finansal araçta, yatırımcı (müşteri) bazı finansal değişkenlerin evrimine katılır. Yani, bir dizi varlığa yatırım yapma riskini üstlenirsiniz. Ancak vadeye katkıda bulunan sermayenin tamamının veya bir kısmının elde tutulması ve garanti altına alınması.
Yatırımcı için bu garanti iki seviyeye bağlıdır:
- Fonu geri atayan varlıkların (tahviller ve türevler) kredi kalitesinden (iflas veya kredi riski ile tahsil edilir).
- Bir finans kuruluşunun bilançosundan veya bunun olmaması durumunda bir iç garantiden garanti. Bütün bunlar, ilgili borsa komisyonunun gözetiminde.
Bu ürünler genellikle fonun izahnamesinde tanımlanan ve itfa ücretleri cinsinden maliyeti gösteren likidite pencerelerine sahiptir.
Garantili bir fon nasıl oluşturulur?
Yapılandırma tekniği ile ilgili olarak, temel olarak bu tür bir ürünün aşağıdaki varlıklarla inşa edildiğini söyleyebiliriz:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Sabit gelirli varlıklar: Çoğu durumda, Sıfır Kupon Bonusları. Bu nedenle, garanti edilen sermayenin nihai değerini başlangıç değerine (şimdiki değer) getirmemiz gerekecektir. Bu değeri finansal matematikle iskonto ettiğimizde, bu sermayenin bir kısmını sıfır kuponlu tahvil yatırımına tahsis edeceğiz. Bu, yatırım döneminin sonunda garanti edilen sermaye olacaktır (örneğin %100).
- Finansal bir seçenek: Yeniden değerlemenin müşteriye karlılık şeklinde sunulan kısmı olacaktır. Bütün bunlar, belirli bir finansal değişkenin gelişimine bağlı olarak.
Olağan olan şey, bir yönetim komisyonunun olmasıdır. Bu, yöneticinin kar etmek istediği yüzde olacaktır, bu nedenle başlangıç değerinden iskonto edilmesi gerekecektir. Bu nedenle, komisyon ne kadar yüksek olursa, müşteriye o kadar az karlılık sunulacaktır.
Yapılandırma örneği
Aşağıdaki verilere sahip olduğumuzu düşünelim:
| DÖNEM | 5 yıl |
|---|---|
| NOMİNAL | 10.000.000 € |
| GARANTİLİ SERMAYE | 100% |
Üzerinde yapılandırıldığı temel varlık, Ibex 35'in evrimidir. Dolayısıyla, Ibex 35'te bir Avrupa Çağrısı satın alacaktık.
| BOND TİPİ SIFIR KUPON | 1 % |
|---|---|
| SEÇENEK AVRUPA ÇAĞRISI IBEX 35 | 8,49% |
Vade sonunda %100 sermayeyi garanti etmek için Sabit Getirili Tahvil için ne kadar harcayacağız?
Tahvil: (Nominal x Garantili Sermaye) / (1 + Sıfır kuponlu tahvil oranı) Süre
Bonus: (10.000.000 x %100) / (1 + %1) 5 yıl = 9,514,656,88 €
Ne kadar kaldı?
Mevcut: Nominal - Nominal sıfır kuponlu bono - Komisyon (varsa)
Mevcut: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343.12 €
Şimdi müşteriye sunacağımız katılım yüzdesini bilmek için seçeneğin (€) değerini hesaplayacağız.
Opsiyon değeri (€): Opsiyon değeri (%) x Nominal
Opsiyon değeri (€): %8.49 x 10.000.000 € = 849,000,00 €
Katılım yüzdesi (%): Nihai değer / Başlangıç değeri
Katılım yüzdesi (%): 485.343.12 € / 849.000,00 € = %57,16
Son olarak, katılım yüzdesini vade sonunda gözleme uygularız:
| İlk IBEX 35 Değeri | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Nihai Değer | 11.235 |
| Müşteriye sunulan kupon | 7,06% |
Kupon: Katılım yüzdesi (%) x MAKS (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupon: %57,16 x (11.235 - 10.000 / 10.000) = %7,06
