Geri ödeme veya geri ödeme süresi

Geri ödeme veya kurtarma süresi, bir yatırımın başlangıç ​​sermayesini geri kazanmak için gereken süre olarak tanımlanan yatırımları değerlendirmek için bir kriterdir. Yatırımları değerlendirmek için statik bir yöntemdir.

Geri ödeme yoluyla, bir yatırımın başlangıcında harcanan parayı geri almak için gereken dönemlerin (genellikle yıllar) sayısını biliyoruz. Bir projeye başlayıp başlamamaya karar verirken bu çok önemlidir.

Geri ödeme nasıl hesaplanır

Nakit akışları her yıl aynıysa, geri ödemeyi hesaplama formülü şu şekilde olacaktır:

Nerede:

• ben₀ projenin ilk yatırımı
• F nakit akışlarının değeridir

Öte yandan, nakit akışları her dönem aynı değilse (örneğin bir yıl 100 avro, sonraki 200 ve ardından 150 avro kar alırız), her dönemin nakit akışları, nakit akışlarından çıkarılmalıdır. ilk yatırım, yatırımı geri kazandığımız döneme ulaşana kadar. Bu yüzden aşağıdaki formülü uyguluyoruz:

Nerede:

• a, ilk harcamanın geri ödenmesine kadar hemen önceki dönemin sayısıdır.
• ben₀ projenin ilk yatırımı
• b, «a» döneminin sonuna kadar olan akışların toplamıdır
• Ft, yatırımın geri kazanıldığı yılın nakit akış değeridir.

Mantıken toparlanma süresinin daha kısa olduğu bir yatırım tercih edilebilir. Geri ödeme kriterinin ana avantajı, hesaplanmasının çok kolay olmasıdır.

Geri ödemenin dezavantajları

Hesaplaması çok kullanışlı ve basit bir yöntem olmasına rağmen bazı problemler de barındırmaktadır:

• Geri ödeme süresinden sonra oluşabilecek herhangi bir kar veya zararı dikkate almaz.
• Zaman içindeki satın alma gücü farkını (enflasyon) hesaba katmaz.

İndirimli Geri Ödeme de benzer bir yöntemdir ancak zamanın geçmesinin para üzerindeki etkisini düzeltir. Ayrıca, Net Gerçekleşen Değer (NPV) veya İç Getiri Oranı (IRR) gibi genellikle tercih edilen başka yatırım değerlendirme yöntemleri de vardır.

NPV ve IRR arasındaki karşılaştırma

Geri ödeme örnekleri

Esas olarak iki vaka sunulabilir. Bir yandan, tüm nakit akışlarının eşit olduğu durum. Diğer yandan, nakit akışlarının yıldan yıla değiştiği durum.

Sabit nakit akışları ile geri ödeme

1. yılda 1.000 Euro'luk bir yatırım yaptığımızı ve sonraki dört yıl içinde her yılın sonunda 400 Euro aldığımızı varsayalım. Bu durumda tüm nakit akışları aynıdır ve nakit akış şemamız şöyle olacaktır:

Geri ödemeyi hesaplamak için yukarıda belirtilen formülü kullanabiliriz:

Geri ödeme = 1000/400 = 2,5 yıl

Bu yatırım planına göre, harcanan parayı geri almak 2,5 yıl sürecektir.

Değişken nakit akışlarıyla geri ödeme

Şimdi diyelim ki bir projeye 1000 euro yatırıyoruz ama nakit akışları her yıl aynı değil. İlk yıl 300, ikinci yıl 400, üçüncü yıl 500 ve geçen yıl 200 Euro alıyoruz. Nakit akış planımız şöyle olacaktır:

Bu durumda toparlanma dönemini bilmek için yatırımı hangi yılda geri aldığımızı analiz etmeliyiz. Akış şemasında gördüğümüz gibi, ilk iki yılda 700 Euro'yu geri kazandık, yani geri kalan yıllarda kurtarılacak sadece 300 Euro var. Üçüncü yıl 300 Euro'dan fazla geri kazandığımız için (500 Euro'yu geri aldık), geri ödeme iki ila üç yıl arasında olacak.

Tüm parayı tam olarak ne zaman geri alacağımızı görmek için, ilk harcamadan toplanan 700 Euro'yu düşüyoruz. Bizim durumumuzda 300 Euro kaldı. Bu noktada yukarıdaki formülü kullanarak ancak kalan para ile üçüncü yıl alacağımız para arasında kalan tutarı hesaplıyoruz ve 700 Euro'yu geri kazandığımız ilk iki yılı ekleyerek:

Geri ödeme = 2 yıl + 300/500 = 2,6 yıl

Bu yatırım planına göre, harcanan parayı geri almak 2,6 yıl sürecektir.

Finansal nakit akışıYatırım nakit akışı