Yatırım Nakit Akışı (FCI)

Yatırım nakit akışı (FCI), finansal araçlara yapılan yatırımlardan, genellikle kısa vadeli ve kolayca likiditeye çevrilebilen nakit girişleri ve çıkışları arasındaki farktan sermayedeki değişim, yatırımlarla ilgili sermaye harcamaları, makine satın alma, binalar, yatırımlar ve satın almalar.

Bir yatırım projesi oluşturmak ve nakit akışını hesaplamak için aşağıdaki hususlar dikkate alınmalıdır:

• Nakit akışını hesaplamak istediğiniz yatırım projesinin aşamaları.
• Projeyi değerlendirirken elde etmek istediğiniz bilgiler.
• Kaynaklara yatırım yaparak izlenen amaç.

Bir projenin değerlendirilmesi, nakit akışlarını güncellemek için kullanılan iskonto oranının belirlenmesi yoluyla, projeye yapılan yatırımın karlılığını belirlemeyi amaçlar.

Nakit akımı

Bir projenin değerlendirilmesi

Bir projenin değerlendirilmesi, net bugünkü değer (NPV), maliyet-fayda oranı, iç getiri oranı veya IRR aracılığıyla yüzde olarak veya bunun nasıl yapıldığının bir hesaplaması olarak parasal birimlerde birçok farklı şekilde ifade edilebilir. yatırımın geri kazanılması uzun sürebilir.

Bir yatırım projesini değerlendirmek için finans uzmanları tarafından en çok kullanılan iki ekonomik gösterge NPV ve IRR'dir.

NPV, paranın değerinin zaman içinde değişmesi durumuna dayanmaktadır. Çok düşük bir enflasyonla, bugün bir euro, bir yıl önce bir eurodan daha az satın almanızı sağlayabilir. NPV, birkaç ay veya yıl sürecek ve pozitif ve negatif akışları birleştirebilen bir projenin toplam değerini bugünün Euro cinsinden bilmesini sağlar.

Buna karşılık, NPV, referans olarak alınan orana dayalı olarak bir projenin karlı (NPV 0'dan büyük), karlı değil (NPV 0'dan az) veya belirsiz (NPV = 0) olup olmadığına karar verilmesine izin verir.

NBD> 0; karlı

NPV = 0; kayıtsızlık

NBD <0; karlı değil

Öte yandan, IRR, bir projenin NPV'sini sıfıra eşitleyen ve yüzde olarak ifade edilen iskonto oranını belirler. Projeyi finanse etmek için zarara uğramadan borçlanmanın mümkün olduğu maksimum faiz oranıdır.

NPV ve IRR arasındaki karşılaştırma

Misal

NPV ve IRR ve yatırım nakit akışlarının hesaplanmasına ilişkin bir örneğe bakalım.

Bir yatırım projesi, 10 milyon €'luk bir başlangıç ​​harcaması gerektirir ve 1. ile 6. yıl arasında kar üretmesi beklenir. Benzer risklere sahip yatırım projelerine uygulanan iskonto oranı %10'dur.

Ekteki tabloda, yatırım projesinin (NPV) net bugünkü değerini aşağıdaki formülle hesapladık:

Nereden,

Vft= t dönemindeki nakit akışı.

IRR= İndirim türü

I0= İlk yatırım

NPV pozitif (1.646 milyon euro), o zaman yatırım kabul edilebilir.

Öte yandan, örnekte %10'luk bir değerle hesaplanan sektörün iskonto oranından daha yüksek olup olmadığını görmek için IRR'yi hesaplamak istersek, net bugünkü değeri sıfıra ayarlayıp, proje ilginç.

NBD = 0

ie'yi çözersek, IRR tarafından temsil edilen faiz oranını elde ederiz, bu yatırımın yüzdesi olarak ifade edilen karlılıktır.

ben = %14.045. Proje ilginç.

Birçok durumda, Excel aracı, yatırım projelerini değerlendirirken hız ve kolaylık nedeniyle iç getiri oranını hesaplamak için kullanılır:

Nakit akış tablosuFinansal nakit akışıİşletme nakit akışı