Kapalı yatırım fonu, yeni yatırımcıların girişine ve/veya mevcut yatırımcıların yeni yatırımları gerçekleştirmesine izin vermeyen fondur.
Bir yatırım fonu hem geçici hem de kalıcı olarak kapalı bir fon haline gelebilir. Bu, çeşitli faktörlere bağlı olabilir, ancak asıl olan genellikle yatırım fonunun yönetiminde verimliliği korumaktır.
Çok özel bir yatırım stratejisi uygulayan veya belirli limitleri olan yatırım fonları vardır. Onlarda, yatırımcılardan elde edilen sermaye büyükse, yatırım tarzını verimli bir şekilde yürütmek zor olabilir. Bu olduğunda, fon genellikle ya yeni yatırımcıların girişine ya da mevcut yatırımcılar tarafından yeni yatırımların gerçekleştirilmesine kapalıdır.
Ayrıca, kapalı yatırım fonlarının mevcut yatırımcılara yönelik itfaları da sınırlayabileceğine dikkat edilmelidir. Yani, hiçbir yatırımcının sermayesini çekemeyeceği bir süre belirleme yeteneğine sahiptirler.
Kapalı yatırım fonuna dönüşümü başlatan faktörler
Fon yöneticilerini, daha fazla sermaye girişini boşaltmak için onu kapalı bir fona dönüştürmeye yönlendiren bir dizi spesifik faktör vardır. Bu faktörlerden bazılarına bakalım:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Fon yerleşimi: Düşük talep ve/veya yatırımcılardan gelen artan geri ödemeler fonun kapanmasına neden olabilir. Böylece daha sonra bunun tasfiyesi yapılır ve sermaye yatırımcılara iade edilir.
- Fazla sermaye: Bazı fonlar çok yüksek bir sermaye hacmine sahipse verimliliklerini kaybedebilir. Gayrimenkul sektöründe sadece küçük şirketlere yatırım yapan bir yatırım fonu örneğini hayal edin. Sermaye boyutunun büyük olması sizi portföyünüzde bulunan şirketlerden beklenenden daha fazla hisse almaya zorlayabilir. Ve bu nedenle, bu yatırımların beklenen karlılığına zarar verebilir.
- Çeşitlendirme kuralı: Yatırım fonlarının varlıklarının yüzde X'inden fazlasını bir şirkete yatıramayacağını belirleyen bir çeşitlendirme kuralı vardır. Bu nedenle, fon talebi artarsa, yöneticileri istenmeyen şirket varlıklarını satın almaya zorlayabilir. Dolayısıyla bu durumlarda fon yöneticileri genellikle bu durumdan kaçınmak için fonu kapatırlar.
Kapalı bir fonun avantajları ve dezavantajları
Yatırımcı açısından kapalı bir fonun vizyonunu daha iyi anlamak için, bu tür bir fonun bazı avantajlarının yanı sıra bazı dezavantajları da göreceğiz. Ana avantajımız olarak:
- Yönetici ve yatırımcı arasındaki çıkarların hizalanması: Fon yöneticisinin yeni yatırımlara kapatma kararı alması yatırımcı için açık bir avantajdır. Çünkü fon için daha fazla sermaye toplamak yerine yatırımcılar için hedef getiriyi elde etmekle daha çok ilgileniyorsunuz.
Yatırımcının dezavantajları ile ilgili olarak şunları vurgulayabiliriz:
- Abonelik ve geri ödeme kısıtlaması: Fonun kapatılması, önceki bölümlerde belirtildiği gibi mevcut yatırımcılar için likiditelerinin boşalması anlamına gelir. Çünkü katılımlarınızın geri ödenmesi sınırlı veya kısıtlıdır. Yeni yatırımcılara gelince, fona girme yasağı anlamına gelir. Bu, yatırım yapamama nedeniyle potansiyel bir karlılık kaybına dönüşebilir.
