Kredi kalitesi, borç veren bir kuruluşun gelecekteki ödeme taahhütlerini hem zamanında hem de biçimsel olarak yerine getirme yeteneğidir.
Bu nedenle kredi kalitesi, borç veren tarafından belirli bir finansal yükümlülüğün temerrüde düşme olasılığını değerlendirir. Bir yandan, iyi bir kredi kalitesi, söz konusu finansal yükümlülüğün temerrüt riskinin çok az olduğunu gösterir. Öte yandan, kredi kalitesinin çok düşük olması, ihraç eden kuruluşun mutabık kalınan koşullara uygun olarak borcunu ödeyebilme olasılıklarının oldukça düşük olması anlamına gelir.
Kredi kalitesi değerlendirmesi
Sıkı kredi kalitesi kavramına bakarsak, gerçek şu ki, iyi veya kötü, daha iyi veya daha kötü olduğu için kredi kalitesinin "türlerinden" veya "çeşitlerinden" söz edemeyiz.
Ancak, ihraç eden kuruluşlar tarafından verilen borçlar için bir öncelik sırası belirleyebiliriz. Bu şekilde, kredi kalitesi kavramının tasfiye durumunda temerrüt riski düzeyiyle ilişkilendirilmesi.
Borç verene bağlı olarak şunları ayırt edebiliriz:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- kamu borcu (egemen): Normal senaryolarda Devletlerin ödeme taahhütlerini yerine getirme kapasitesi özel kuruluşlara kıyasla daha yüksek olduğundan, genellikle bu tür finansal varlıklar piyasadaki en iyi kredi kalitesine sahiptir. Hazine bonoları, Devlet tahvilleri ve Devlet yükümlülükleri, Kamu Borçlarının finansal ürünlerine örnektir. Ancak, bunun her zaman böyle olmadığı unutulmamalıdır.
- bankalararası borç: Finansal kuruluşlar, birbirlerine çok kısa vadeli ve yüksek likidite ile sürekli borç para verirler. Bu nedenle, aynı zamanda iyi kredi kalitesine sahip olma eğilimindedirler. Bu kategoride bulacağımız tipik ürün banka mevduatlarıdır.
- kurumsal borç: Kamu Yönetimi olmayan gerçek veya tüzel kişilerin üstlendiği borçtur. Genellikle daha düşük bir kredi kalitesine sahiptir. Kurumsal borç içinde şunları ayırt edebiliriz:
- Teminatlı Kıdemli Borç
- Kıdemli borç
- Sermaye benzeri borç
- hibrit borç
- HareketlerBu durumda, tam anlamıyla borçtan değil, sermayeye yapılan yatırımdan söz etmiş oluruz.
Kredi kalitesinin temel işlevleri
Kredi kalitesinin ana işlevleri arasında şunlar yer alır:
- Yatırımcının bakış açısından, belirli bir ihraççının ödeme gücü derecesi algısını kolaylaştırmak.
- Düzenleyici bakış açısından, ihraç eden kuruluşlar tarafından üstlenilen risk düzeyi hakkında yetkili denetim organlarına rapor verin.
- Piyasa bakış açısından, piyasaya müdahale eden farklı ekonomik birimlerin (Kolektif Yatırım Kuruluşları, SICAV'ler, vb.) yatırım kararları açısından farklı ihraççıların kredi kapasiteleri hakkında rehberlik etmesi.
Kredi kalitesi nasıl ölçülür?
Belirli bir ihraççının kredi kalitesini değerlendirme süreci, yaygın olarak Kredi Derecelendirme - Derecelendirme olarak bilinir. Bu derecelendirme, finansal hizmetlerde uzmanlaşmış bir dizi kuruluş, derecelendirme kuruluşları tarafından ihraççının kredi kalitesine ilişkin gerekçeli görüşü yansıtmaktadır.
Ajansların kredi kalitesi hakkında görüş bildirdiği olağan süreç, ihraççı hakkında büyük miktarda bilgi toplamakla başlar. Bir yandan salt ekonomik-finansal bilgiler (bilançolar, kar ve zarar hesapları, ödeme geçmişi vb.) ve diğer yandan piyasa bilgileri (fiyat geçmişi, faaliyet gösterdiği sektörün durumu vb.) analiz edilir. ).
Bu bilgiler genellikle, veren kuruluşun yönetim kadrosuyla görüşmeler ve toplantılar yapılarak tamamlanır. Tüm veriler toplanıp yorumlandıktan sonra, analistler, söz konusu derecelendirme kuruluşuna bağlı olarak farklı kriterleri karşılayan alfanümerik kod biçiminde belirli bir derecelendirme yayınlar. Diğer bir deyişle, kurumların her birinin paylaştığı standart bir kredi derecelendirme kodu yoktur, ancak her biri kendi terminolojisini kullanır.