Yıllık karlılık, bir yatırımla elde edilen sonuçları ifade etmenin bir yoludur. Bu, her 12 ayda bir kaydedilen kazanç veya kayıpların ağırlıklı ortalaması hesaplanarak yapılır.
Başka bir deyişle, bu gösterge, şirket veya işletmenin her yıl elde ettiği ortalama performansı yansıtır. Formülü şudur:
Yıllık karlılığın avantajları
Yıllık getiriyi kullanmanın başlıca avantajları şunlardır:
- Farklı süre ve/veya vade dönemlerine sahip iki yatırım seçeneğini veya finansal varlıkları karşılaştırmanıza olanak tanır.
- Biri diğerinden daha eski olduğunda iki şirketin sunduğu faydayı karşılaştırmaya hizmet eder. Bu, örneğin A şirketinin veya B şirketinin hisselerini almak arasında seçim yapmanız gerektiğinde önemlidir.
- Yıllık karlılık, bir portföyün parçası olabilecek tüm yatırımları analiz etmenin mümkün olduğu bir kriterdir.
- Formülün kullanımı kolaydır çünkü basit bir ağırlıklı ortalamadır. Sadece şirketin gelir tablosundaki verilere veya yatırımcı tarafından çeşitli dönemlerde alınan kar akışlarına ihtiyacınız var.
Yıllık karlılığın dezavantajları
Yıllık karlılığın dezavantajları arasında:
- Bir dönemden diğerine değişkenliği veya varyansı hesaba katmaz. Diğer bir deyişle, risk ve belirsizlik konusunu bir şekilde bir kenara bırakmaktadır. Her ne kadar firma ortalama olarak olumlu bir yıllık sonuç kaydetse de, bazı mevsimlerde kayıplar bildirilmiş olabilir.
- Bu gösterge, yatırımın ne kadar sürede geri kazanılacağını tam olarak bilmenize izin vermez.
Yıllık karlılık örneği
Bir kişinin, ilk yıllarında aşağıdaki sonuçları veren bir yatırım fonuna 10.000 ABD Doları koyduğunu varsayalım:
| Yıl | Kar veya zarar |
| 1 | 1.000 ABD Doları |
| 2 | 2.000 ABD Doları |
| 3 | -1,500 ABD Doları |
| 4 | 1.000 ABD Doları |
| 5 | 1,500 ABD Doları |
Yani, elde ettiğimiz formülü uygulayarak:
Nihai değer = 10.000 + 1.000 + 2.000-1.500 + 1.000 + 1.500 = 14.000
Yıllık getiri = ((14.000 / 10.000-1) / 5) = %8