Yatırım yapmayı düşündüğümüzde geleneksel olarak iki seçenekle karşı karşıyayız: tahviller ve hisse senetleri. Ancak, yatırım yaparken üçüncü bir yolu analiz etmek ilginçtir. Daha yüksek getiriler elde etmemizi sağlayan ve hatta oynaklığı azaltmaya yardımcı olabilecek hammaddelerden bahsediyoruz.
Daha önce de söylediğimiz gibi, yatırım portföyleri hisse senedi ve tahvillerden oluşuyordu. Ancak hammaddeye yapılan yatırımın getirdiği getiriler göz önüne alındığında birçok yatırımcının bu alana ilgisi arttı. Hammaddelere yapılan yatırımın alternatif varlıklara yatırım olarak kabul edildiğini bilmek önemlidir ve bunun getireceği sonuçlar (kendimizi çok fazla riske maruz bırakmamak ve esas olarak çeşitlendirme olasılığına maruz bırakmamak için maksimum yatırım hacmi açısından).
Hammaddelerin özellikleri
Bir yatırım portföyünün parçası olan hammaddelerin çok çeşitli olanaklar sunduğunu ve bunların da çok karmaşık varlıklar olduğunu eklememiz gerektiğini söyleyebiliriz, bu nedenle acemi yatırımcılar için önerilmemektedir. Bu nedenle, yatırımcının hammaddeye başlarken önemli riskler taşıdığını anlaması gerekir.
Hammaddelerin yatırımcılar ve kullanıcılar arasında değiştirilebilir olarak kabul edileceğini anlamak önemlidir. Buna değiştirilebilirlik denir. Değiştirilebilirlikten bahsetmek için, hammaddelerin menşe yeri veya konumu ne olursa olsun bir dizi ortak özelliği karşılaması gerekir. Başka bir deyişle, bir külçe altın Amerika Birleşik Devletleri'nde, Almanya'da veya Çin'de aynı kabul edilir.
Hammaddelerin piyasalarda alınıp satılabilmesi ve standartlaştırılmış özelliklere sahip olması yatırımcıların her gün alım satım işlemleri yapmalarına olanak sağlamaktadır.
Ama emtia piyasalarını yöneten nedir? Çok basit, cevap arz ve talep yasasında yatıyor. Bununla birlikte, arz ve talebi belirleyen faktörlerin incelenmesi tam olarak basit bir iş olmadığı için ne olacağını tahmin etmek her zaman zor olacaktır.
Unutulmamalıdır ki, hammaddeleri bu kadar cazip bir yatırım seçeneği yapan şey, stoklara göre daha az volatil olmalarıdır. Bu, emtialara yatırım yapmanın, hisse senetlerine yatırım yapmaktan daha az risk taşıdığı anlamına gelir. Vurgulanması gereken bir diğer özellik de, temettü dağıtan bir şirket olmadığı ve düzenli olarak kuponlar ödenmediği için hammaddelerin nakit akışı yaratmamasıdır.
Hammadde ise yatırımcının kendisini enflasyonun etkilerinden korumasını sağlayan bir varlıktır. Fiyatlardaki genel artış, vatandaşların satın alma gücünü azaltır, ancak enflasyonist durumlar karşısında hammadde fiyatlarındaki artış. Enflasyon dönemlerinde tahvil ve hisse senedine yatırım yapanların uğrayabilecekleri zararlar, fiyatlarındaki artışla örtüştüğü için hammaddeye yapılan yatırımla telafi edilecektir.
Hammaddelere yatırım yapmak aynı zamanda küresel ekonomik büyüme üzerine bahis oynamak anlamına gelir. Ekonomik genişleme zamanlarında nüfus artma ve şehirler büyüme eğilimindedir, bu nedenle insan ihtiyaçlarını karşılamak için daha fazla gıdaya ihtiyaç duyulacak ve daha fazla altyapı oluşturulacaktır. Ekonominin bu büyümesi, her türlü hammadde için daha fazla talep gerektirecektir.
Hammadde sınıfları
Hammadde kavramı çok geniştir, bu nedenle çok sayıda sınıflandırma yapılabilir. Bununla birlikte, ilk ayrım, sert hammaddeler ve yumuşak malzemelerden bahsetmek olacaktır. Sert hammaddeler ile ilgili olarak değerli metaller (altın, gümüş, bakır, platin), endüstriyel metaller ve yağ dahildir. Aksine yumuşak hammaddeler arasında tarım ve hayvancılık ürünleri yer almaktadır.
Aradığımız daha detaylı bir sınıflandırma ise, hammaddeleri altı farklı aileye bölmek uygun olur.
- Endüstriyel metaller
- Değerli metaller
- Enerji (özellikle petrol)
- Tarım ürünleri: Bunlar buğday, mısır veya pirinç gibi ürünler olabilir.
- sığır yetiştirme
- Bozulabilir: Bunlar arasında kahve, pamuk, portakal suyu, şeker ve kakao bulunur.
Yatırım araçları
Hammaddeye yatırım yapma imkanlarına gelince, dört büyük alternatif öne çıkıyor.
Birincisi çok basit. Hammaddelerin satın alınması ve depolanması ile ilgilidir. Bu seçenek, belirli standartlara sahip ve ağırlık ve depolama ile ilişkili bir değere sahip mallar için kullanılır. Bu nedenle altın için uygun bir yöntem olacak, aksine yatırımcı için yarattığı lojistik problemler nedeniyle hayvancılık için tavsiye edilmeyecektir.
İkinci olarak, vadeli işlem sözleşmelerinin varlığını vurgulamalıyız. Bir vadeli işlem sözleşmesini, iki tarafın belirli bir tarihe kadar bir varlığın satışını kabul ettiği bir sözleşme olarak tanımlayabiliriz.
Üçüncü seçenek, petrol, madencilik veya metalurji şirketlerinin hisselerine yatırım yapmaktır. Bu şirketlerin hisselerinin değeri, büyük ölçüde çalıştıkları hammaddelerin piyasa fiyatına bağlıdır. Sonuç olarak, hammadde fiyatları arttığında hisselerinin değeri genellikle artar. Öte yandan, hammadde fiyatları düşerse, bu şirketlerin hisseleri değerlerinin düştüğünü görecektir.
Son olarak, borsada işlem gören fonlar, emtia piyasalarında çok yaygın bir yatırım aracıdır. Bu finansal araçlar, hammadde fiyatlarının davranışını taklit eder. Yatırımı çeşitlendirme olasılığını likidite ile birleştirirler.