ABD borsası Mart 2009'da düşüşe geçtiğinden beri yükselişini durdurmadı. S & P500, diğer değişimleri beklemeden ve olan her şeyden habersiz, duraklamadan yükseldi. Yaklaşık 10 yıllık yükseliş trendinden sonra, yatırımcılar zaten çok fazla yükselmediğini merak ediyor. Belki bu tırmanış çok ileri gidiyor ya da gitmiyor. Economy-Wiki.com'da dünyanın en önemli endeksinin teknik analizini gerçekleştirdik: Standard & Poor's 500.
2008'de her şey alt üst oldu. Yatırımcılar panikledi. Hiçbir şey yapılamıyordu, her şey düşüyordu, yatırımcılar satıyordu ve ekonomi sanki domino taşıymış gibi kontrolsüz bir şekilde çöküyordu. Dünyanın en önemli bankası haline gelen Lehman Brother'ın iflasının üzerinden 10 yıl geçti. Şimdi ise tam tersi durumda buluyoruz kendimizi. Amerikan borsası o kadar uzun süre yükseldi ki, yatırımcılar satın almaya devam etmekten korkuyorlar.
Son yılların trendinin takip edilmesi durumunda Mart 2019'da S&P500'ün yükseliş trendi onuncu yılını kutlayacak. Bu kadar çok ekonomik belirsizlikle, Amerikan borsasının 2007'de belirlenen zirveleri aşması pek olası görünmüyordu. Ve 10 yıldan kısa bir süre içinde fiyatın dört katına çıkması daha da inanılmaz görünüyordu.
S & P500'ün 666'dan 3.000 baz noktasına giden yol
S & P500'deki devam eden kazançlar kargaşa olmadan olmamıştır. Şu anda, birkaç açık cephe var: Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki siyasi belirsizlik, faiz oranlarındaki artış ve sonuç olarak tahvil getirilerindeki artış. Tüm bunlar Standard & Poor's 500'ün mevcut trendini riske atıyor.Aşağıdaki grafik, belirli olayların Amerikan borsasını nasıl etkilediğini çok özet bir şekilde gösteriyor.
Bununla birlikte, Dow Teorisinde yansıtıldığı gibi teknik analizin ardından, önceki minimum veya maksimum kırılana kadar bir trend sona ermez. Bu durumda, yükseliş hisse senedi eğilimi hiçbir zaman önemli bir yükselen düşük seviyeyi kırmadı.
Bu yükseliş trendinin devam edeceği anlamına mı geliyor? Hiç de değil, çantanın ne yapacağını kimse bilemez. Ne bugün, ne yarın, ne gelecek ay, ne de gelecek yıl. Ya şu anda neler olduğunu bilebiliyorsanız.
Ve şimdi, teknik analiz açısından S & P500, hacim ile 2.500 baz puan alanını geçmediği sürece, uzun vadeli trendi sonlandırılamaz.
Trendin sonu nasıl tahmin edilir?
Bir trendin sonunu tahmin etmek genellikle zaman kaybıdır. Ve daha da kötüsü, neredeyse her zaman para kaybıdır. Büyük yatırımcılar her zaman trendin dostunuz olduğunu söylemişlerdir. Para kazandıkları yer trendlerde. Jesse Livermore 1930'larda, George Soros 90'larda biliyordu ve Warren Buffett, farklı bir üslupla olsa da 2008'de doğruladı.
Elbette bir trendin sonunu bulmaya çalışmak çekicidir. Sonunda, profesyonel olsun ya da olmasın tüm yatırımcılar ne olacağını tartışmayı sever. Ve elbette, herkes haklı olmayı sever.
Bir trendin sonunu tahmin etmeye çalışmanın bazı yolları şunları içerir:
- Grafik analizi: İstisnalar olsa da, bir trend sona ermeden önce borsalar genellikle trend tükenme rakamları oluşturur. Yani double top, double dip, omuz-baş-omuz, tükenme boşlukları veya artan oynaklık ile karakterize edilen yan periyotlar gibi rakamlar. Bu rakamların oluşması genellikle birkaç ay sürer.
- Pazar genişliği: McClellan osilatörü gibi bazı göstergeler, piyasa hareketleri ve piyasa büyüklüğü arasındaki farklılıkları görmek için kullanılabilir. Göstergenin son sonbahardaki davranışı aşağıda gösterilmiştir.
Piyasa yeni zirveler yapmaya devam ederken, genlik göstergesinin nasıl düştüğünü görebiliriz. Uzun vadeli bir trendin sonunu görmek için benzer bir model aramanız gerekir, ancak uzun vadeli verilerle.
Aslında bir trendin sonunu tahmin etmeye çalışmanın birçok yolu vardır. Economy-Wiki.com'da teknik analizin sunduğu çok basit iki örnek gösterdik. Ancak, bize yardımcı olabilecek başka analiz türleri de vardır. Bu konuda "Borsa Analizi" başlıklı makalenin okunması tavsiye edilir. En sık kullanılan analiz türlerini açıklar.
Herhangi bir borsa analizi ile küresel borsa ortamını analiz edebilirsiniz. Hepsinde trendlerin sonunu tahmin etmeye çalışan kalıplar vardır. Daha sonra bunları kullanıp kullanmamak her birinin yatırım felsefesine bağlı olacaktır.
Kısacası şu an söyleyebileceğimiz tek şey S&P500'ün zor bir dönemde olduğu. Siyasi belirsizlik hem Avrupa'da hem de Amerika Birleşik Devletleri'nde her zamankinden daha canlı. Aynı zamanda, Federal Rezerv'in faiz artırımı, hisse senedi yatırımcılarının huzurunu tehdit ediyor. Ve sonuç olarak, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 10 yıllık tahvil zaten %3.21'de. 2011'den beri görülmemiş bir seviye.