Son birkaç aydır iş basınında bir kelime sık sık tekrarlanıyor. Bu sözde kar uyarısı veya kar uyarısıdır. Tam olarak 2018 yılı, bu kâr uyarılarının bolluğuyla damgalandı. Ve Çin ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ticaret savaşı, Brexit, petrol fiyatlarındaki güçlü değişimler, hammadde fiyatlarındaki artış veya para birimlerindeki dalgalanma gibi ekonomik olaylar birçok şirketin aşağı yönlü açıklama yapmasına neden oldu. kazanç tahmininde revizyona gitti.
Kar uyarısı olarak da bilinen kar uyarısının nelerden oluştuğunu açıklayarak başlayalım. Kâr uyarısı, beklenen kârda artabilecek veya azalabilecek bir değişikliğin bildirimidir. Unutulmamalıdır ki, borsada işlem gören şirketlerin önemli bir kısmı, hissedarlarını kâr beklentileri konusunda bilgilendirmekle yükümlüdür. Genel olarak, kâr uyarıları genellikle kötü haberler getirir, çünkü şirketlerin kârlarında kesinti ilan etmesi yaygın bir durumdur.
Kar uyarısının etkileri
Hem küçük ve orta ölçekli yatırımcılar hem de finansal aracılar bu tür uyarılara büyük önem vermektedir. Bunun kanıtı, kâr uyarılarının bir şirketin hisselerinin değeri üzerindeki etkisidir. Kârda artış veya azalışın açıklanmasına bağlı olarak, hisse senedi fiyatı yüksek veya düşük işlem görecektir.
Kuşkusuz kâr uyarısı, genellikle hisse senetlerinin değerinde düşüşe yol açtığı için yatırımcılar arasında genellikle soğuk su testisi gibi düşen bir bildirim türüdür.
Yatırımcıların kar uyarısı haberi üzerine nasıl hareket ettiğini analiz etmek uygundur. Bu nedenle, deneyimler, azalan bir kâr tahmini varsa, yatırımcıların hisseleri satmaya çalışacaklarını göstermiştir. Aksine kâr artışı açıklanırsa herkes söz konusu şirkette hisse almak isteyecektir.
Aynı sektördeki firmalar arasında
Aynı sektördeki şirketler arasında kar uyarısı davranışını incelemek ilginçtir. Belirli bir şirketten gelen kar uyarısının aynı sektördeki diğer şirketleri etkilediği durumlar olmuştur. Örneğin pazarlama ve iletişim şirketi WPP'nin durumunu ele alalım. WPP bir reklam devi ve kar uyarısı Mediaset ve Antena 3 gibi iletişim sektöründeki şirketlerin hisse fiyatlarını olumsuz etkiledi.
Bugünlerde neden bu kadar çok kar uyarısı var?
Küresel ekonominin kurumsal kazanç uyarılarıyla ilişkisine bakarsak, bağlantı açıktır. Daha önce açıkladığımız gibi, küresel ekonomideki yavaşlama beklentileri, Brexit, korumacılığın yükselişi ve araçlar için kirletici emisyonların yeni düzenlemesi, diğerlerinin yanı sıra, karlar hakkında gerçek bir uyarı dalgasına neden oldu. Tüm bunlar tekstil sektörü, otomobil endüstrisi, havayolları ve diğer tüketici sektörlerindeki şirketleri etkiledi. Bu nedenle kazanç tahminlerinde kesintiler açıklamak zorunda kaldılar.
Ekonomik yürüyüşün ve siyasi olayların şirketlerin kârlarını ve fiyatlarını etkilediği yadsınamaz bir gerçektir. 2018'de duyurulan sayısız kâr uyarısı üzerinde üç olayın özel bir etkisi oldu:
- Korumacılığın yükselişi
- Petrol fiyatlarında sert dalgalanmalar
- Latin Amerika'da para birimlerinin devalüasyonu
ticaret savaşları
Küreselleşmiş bir ekonomiye sahip bir dünyada, Çin ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki ticari nabzın ticari faaliyetler üzerinde muazzam bir etkisi oldu. ABD Donald Trump hükümetinin çelik ve alüminyuma uyguladığı tarifeler, çeşitli endüstriyel sektörler üzerinde sert sonuçlar doğurdu.
Tarifelerin etkisi en çok otomobil endüstrisinde göze çarpmaktadır. Daimler, BMW, Audi, Porsche ve lastik üreticisi Continental gibi şirketlerin kar tahminlerinde kesintileri duyurmaktan başka seçenekleri kalmadı.
Ancak korumacı önlemlerdeki artış, otomobil şirketlerinin kârındaki düşüşü olumsuz etkileyen tek faktör olmadı. Ve emisyonlara karşı mücadele, iklim değişikliğine karşı mücadelede bir devrim olmuştur. Aynı zamanda, daha yüksek maliyetlerle yüzleşmek zorunda kalan otomobil üreticileri üzerinde de zararlı bir etkisi oldu.
Petrol fiyatları ve döviz devalüasyonu
Petrol fiyatlarındaki dalgalanmalara kimse kayıtsız kalamaz. Tam da 2018 yılında ham petrol fiyatındaki artış, nakliye maliyetlerinin artmasına, bu sektördeki birçok şirketin marjlarının düşmesine ve özellikle Ryanair ve Norveç gibi havayollarını etkilemesine neden oldu.
Latin Amerika'nın büyük ekonomik güçleri arasındaki para birimi devalüasyonunun etkilerini de göz ardı etmemeliyiz. Böylece Brezilya ve Arjantin kendi para birimlerini devalüe etti. Bu, DIA gibi önemli dağıtım gruplarına önemli ölçüde zarar verdi, zaten "DIA'nın borsadaki çöküşünün anahtarları" makalemizde belirttiğimiz bir gerçek.