İzlanda, ekonomik krizle başa çıkmanın başka bir yolu
2008 mali krizinin tüm dünyada son derece sert etkileri oldu. Yunanistan ve İzlanda, bu krizin tahribatını en ağır şekilde yaşayan iki ülke oldu.
Tango Yunanistan ve İzlanda, krizden çıkışa çok farklı şekillerde yaklaştı. Bu nedenle birçok kişi İzlanda'ya bakıp şunu merak ediyor: İzlandalılar bu bataklıktan nasıl çıktı?
İzlanda krizden hızlı bir şekilde kurtulmayı başarırken, güçlü ekonomik büyümeye geri dönerken, Yunanistan bir çileden geçti. İzlandalılar, IMF'nin mali yardımını hızla geri ödeyebilirken, Yunanistan sert uyum programları uygulamak zorunda kaldı. İzlanda'nın başarısının anahtarlarından biri, kendi para birimlerini devalüe etme yeteneğine sahip olmaları ve Yunanistan'ın euro ile ilgili alınan kararları kontrol edememesi gibi görünüyor.
Öte yandan unutulmaması gereken ikinci bir faktör de İzlanda'nın dış borcunun özel sektörün elinde olmasıydı. Aksine, Yunanistan örneğinde, Yunanistan uzun süredir kamu açıklarında ve yüksek düzeyde kamu borcuyla düştüğü için borç devletin elindeydi.
İzlanda balonunun kökeni
Nüfusu 300.000'in biraz üzerinde olan küçük ve sakin bir ülke olan İzlanda, tatlı bir ekonomik dönem yaşamıştı. Ekonomik faaliyeti avcılık, balıkçılık ve alüminyuma dayanıyordu. Ancak, ekonomisinin kalbinde gizli bir tehlike vardı. 2009'da İzlanda bankalarının 13.000 milyon dolar olan İzlanda GSYİH'sine kıyasla toplam 86.000 milyon dolar değerinde yükümlülükleri olduğu gerçeğinden bahsediyoruz.
Yani İzlanda büyük bir balonla karşı karşıyaydı. Ama bu balon nasıl dövülmüştü? Çok sayıda yatırımcı İzlanda tahvillerine yatırım yapmak için çok düşük faizli yen kredileri (neredeyse sıfır) almayı tercih etti. Böylece İzlanda bankaları, avro cinsinden mevduat çekmek için yüksek faiz oranları sunmaya başladı. İzlanda bankaları etli bir işin farkına vardılar ve IceSave veya Kaupthing Edge gibi bankalar birçok İngiliz ve Hollanda vatandaşının yatırımlarını çekti.
Yabancı sermayenin gelişiyle birlikte kredi büyük bir kolaylıkla aktı, İzlanda ekonomisi muhteşem bir ivme kazandı ve finans sektöründe birçok istihdam yaratıldı. İzlanda tacı bile değer kazanıyordu ve İzlanda halkı satın alma güçlerinin arttığını gördü.
Balonun patlaması
Ancak, Lehman Brothers'ın feci çöküşünden önce, İzlanda bankacılığında ilk çöküş belirtileri görüldü. İzlanda kronunun değeri, enflasyonun çarpıcı biçimde artmasıyla birlikte düştü. Daha Eylül 2008'de, Lehman Brothers'ın kesin çöküşüyle birlikte, felaket İzlanda kıyılarında hissedilir hale geldi. İzlanda krizi araştırmasından sorumlu olan Gudrun Johnsen'e göre, bankaların %97'si sadece üç gün içinde iflas etti.
Ülke resesyona saplandı. İzlanda ekonomisi hızla paramparça oldu ve protestolar sokaklara döküldü. Sosyal huzursuzluk, vatandaş protestoları ve İzlanda tahtının hızla düşmesi, zamanın Başbakanı Geir Haarde'nin istifasıyla sonuçlandı.
krizle yüzleşmek
Böylesine korkunç bir durumda, geleneksel çözüm, ulusal ekonominin çökmesini önlemek için özel bankaların kamu parasıyla müdahalesini önerdi. Bununla birlikte, vatandaşların sorumsuz yönetim nedeniyle iflas eden bankaları kurtarmak için paralarının nasıl kullanıldığını görmeleri nedeniyle, bu tür önlemler çok popüler değil. Peki İzlandalılar ne yaptı?
İzlanda bankacılık sektörü
Tüm finans sektörünü kurtarmak İzlanda ekonomisi için mümkün değildi. Görüldüğü gibi bankaların ağırlığı reel ekonominin çok üzerindeydi. İzlanda hükümeti, temerrüde düşen Glitnir ve Kaupthing gibi bankaları doğrudan kurtarmak yerine, iflas eden kuruluşların varlıklarını ve yükümlülüklerini devralmak için yeni bankalar yaratmaya başladı. O sırada İzlanda krizine neden olan bankacılar ihmalkar davranışlarından dolayı hapse atılmıştı.
İzlanda makamları, yabancıların tasarrufları garanti edilmezken, ulusal nüfusun tasarrufunu sağlamayı taahhüt etti. Çok sayıda İngiliz ve Hollandalının İzlanda varlıklarına yatırım yaptığı unutulmamalıdır. Rakamlarla ifade etmek gerekirse, İngilizlerin yaklaşık 1.500 milyon Hollandalı için yaklaşık 5.000 milyon avroluk mevduatı vardı. Bu, yabancı sermayenin dondurulması anlamına geliyordu. Böyle bir durumda, Büyük Britanya ve Hollanda, tasarrufları İzlanda'da kapana kısılmış olan vatandaşlarını tazmin etmeyi üstlendi. Son olarak, Hollanda ve Birleşik Krallık, IceSave gibi bankaların tasfiyesinde tercihli alacaklılar olarak kalan İzlanda ile bir anlaşmaya vardı. Ocak 2016'ya gelindiğinde İzlandalılar, Büyük Britanya ve Hollanda ile olan borçlarını bitirmeyi başardılar.
Para biriminin devalüasyonu
Dikkate alınması gereken bir diğer çok önemli unsur ise İzlanda'nın Yunanistan'ın aksine kendi para birimini kontrol etmesidir. Böylece İzlandalılar para birimlerini devalüe ederek fiyatlarını yabancılar için daha rekabetçi ve çekici hale getirdiler. Aksine Yunanistan, avronun değeri üzerinde herhangi bir etkide bulunmaktan acizdi.
İzlanda tacının devalüasyonuna geri dönüyoruz. İthalat daha pahalı olurken, ihracat ucuzladı. Buna karşılık, İzlanda'nın rekabetçi fiyatları, İzlanda ekonomisinde turizm sektörünün artan ağırlığına dönüşen daha fazla turist akışına yol açtı.
İzlanda'nın krizden çıkışının diğer büyük Avrupa ülkelerinden daha hızlı olduğu doğru olsa da, krizin ilk yıllarda işsizliğin acı verici sonuçlarıyla yüzleşmek zorunda kalan nüfus üzerinde de sert bir etkisi oldu.
