Warren Buffett neden pasif yönetimi öneriyor?
Aktif yönetimin en büyük temsilcilerinden biri olan Warren Buffett'in S & P500'e endeks fonları satın almayı önermesi ilginç.
Omaha'nın Kahini olarak bilinen Warren Buffett, 60 yıldan fazla bir süredir aynı evde yaşıyor. McDonald's'ta kahvaltı yapıyor ve kola seviyor. Tam bir pankart. Pek çok kişi tarafından saygı duyulan ve gururlanan, son 40 yılda %70,000 karlılık elde etti.
İşletmenizin bir hilesi var, ancak herkes bunu bilmiyor. Sahip olduğu sigortacının primlerinin likiditesi, çok az kişinin ulaşabileceği bir rekabet avantajı sağlar. Öyle ki 2004 yılında Berkshire'ın, satın aldığı ilk sigorta şirketi Ulusal Tazminat olmasa bile değerinin yarısına sahip olacağını açıkladı. Bununla birlikte, Buffett'tan vazgeçmek hala çok cüretkar olurdu.
2000 yılında, sürekli kibirlerini sergileyen yatırım topluluğu, şimdiden sinirlendiğini, internete yatırım yapmamanın onlara pahalıya mal olacağını söylemeye cesaret etti. 2008'de yine oldu. Amerika'yı satın aldığını bildirdiği ünlü mektubu çok eleştiri aldı. Ama bir kez daha sürüyü yendi. Fikrini değiştirdi ve 2016'da Apple'ı satın aldı (mevcut portföyünün %25'i). Google ve Amazon konusunda yanıldığını kabul ediyor ama yine de fikrini değiştiriyor.
İnsan aynı taşa iki kez tökezlemektir. Yine tökezleyeceksin ve yine seni eleştirecekler. Bu arada, birçok yönetici Berkshire'da hisse satın alıyor. Buffett'ın tılsımına bir tür indeksleme.
Warren Buffett pasif yönetimi tavsiye ediyor
Bu nedenle, Warren Buffett, hissedarlara gerçekten para kazandıran aktif yönetimin son kalelerinden biri olmasına rağmen, endeks fonları önermektedir.
CNBC'ye verdiği bir röportajda kendisine Berkshire Hathaway yatırımcılarıyla yaptığı yıllık toplantı hakkında sorular soruldu. Mantıklı olarak, yatırımcılar size bugün neler olduğunu soracaktır: ayrılıkçı patlamalar, jeopolitik gerilimler, ticaret savaşları, askeri çatışmalar, sürdürülemez hükümet borçları.
Ancak, Warren Buffett bir deha parıltısıyla onları başlangıçlarına götürdü. Spesifik olarak, ilk kez bir şirkete yatırım yaptığı 1942'de. O zamandan beri korkunç olaylar oldu ve yine de Amerikan ekonomisi (ya da onun deyimiyle Amerikan işi) büyümeye devam etti. Amerika Birleşik Devletleri zenginlik yaratmaya devam etti, yeni işler yaratıldı, yeni sektörler, internet, cep telefonları, bilgisayarlar, çok güçlü yazılımlar, kablosuz kulaklıklar, İkiz Kulelerin düşüşü ve Küba füzeleri ve diğerleri.
Özellikle eski nesil için birçok değişiklik oldu ve çok ani oldu. Ve yine, her şeye rağmen, Warren Buffett, 1942'de temettüleri yeniden yatıran bir endeks fonuna 10.000 dolar yatırmış olsaydınız, bugün 50 milyon dolarınız olacağını belirtiyor.
Borsa bir gecede zenginleşmek üzere değildir ve ucuz şirketler aramak için beynini zorlamak zorunda değildir. Bu nüfusun %99'u için geçerli değil. Temelde çok zamana, çok bilgiye ihtiyacınız olduğu ve en zoru da bunu yapmayı sevdiğiniz için. Ancak, olabileceği (ve olması gerektiği) dünya ekonomisine yatırım yapmak ve evrimin kendi işini yapmasına izin vermektir. Seni zengin etmeyecek ama hiçbir şey yapmamaktan daha iyi yaşamanı sağlayacak.
