Halka açık abonelik teklifi (OPS), nitelikli bir yatırımcının veya perakendecinin bir şirketin veya toplumun halka açık menkul kıymetlerini satın aldığı bir prosedürdür.
Menkul kıymet taahhüdü halka arzının gerçekleştirilmesi için, şirketin ortaklardan birinin, birkaçının veya tamamının rüçhan hakkı hakkından vazgeçerek sermaye artırımı yapması ve satmadan önce yeni pay ihraç etmesi gerekir. onları çantada. Bu durumda satış yapan şirket, hisselerini Borsaya arz etmek amacıyla yenilerini kabul edecek şekilde hissedar yapısını koruyacaktır. Genel olarak, bir OPS, bir Halka Arzdan (IPO) daha fazla itibara sahiptir, çünkü mevcut hissedarlar şirketten ayrılmak istemezler, bunun yerine şirketin büyüme planları vardır ve yatırım projelerini finanse etmek için paraya ihtiyaç duyarlar.
Fiyat, abonelik süresi boyunca belirlenir ve bir maksimum fiyata veya bir fiyat bandına atıfta bulunulabilir.
Kamu abonelik tekliflerindeki dilimler (OPS)
Farklı bölümler genellikle üç ana kategoriye sunulur:
- Perakende sektörü.
- Kurumsal sektör.
- Çalışanlar.
Bir bölüm genellikle “Ek satış hakkı”, Amacı kurumsal kesimin arz ve talep fazlalıklarına müdahale etmek, hissenin değerini istikrara kavuşturmaya çalışmak.
Yerleştirme sürecine katılan kuruluşlar
- Küresel koordinatörler: Tüm bölümlerinde teklifi, dağıtımını ve nihai fiyatı belirlemeyi koordine ederler.
- Yönetmenler: Teklifin yönetimine ve hazırlanmasına katılırlar ve bir güvence taahhüdü üstlenirler.
- Sigortacılar: Yerleştirme riskine karşı operasyonun ekonomik sonucunu garanti etme taahhüdünü üstlenirler.
- Katmanlar: Hisselerin halka arzına aracılık taahhüdü olsun ya da olmasın.
Bir PAHO'yu başlatırken, düzenleyici kurum veya Ulusal Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu önünde bir bilgi broşürü yayınlamak ve bu finansal olayın duyurulması gerekir. Genellikle, genellikle şirketin web sitesi aracılığıyla veya Komisyonun web sitesinde ilgili bilgiler bölümünde yapılır.
Ancak yol gösterisi En iyi bilinen pazarlama biçimlerinden biridir. Bu, bir menkul kıymet ihraççısından potansiyel alıcılara, analistlere, fon yöneticilerine ve potansiyel yatırımcılara sunum yapmak için ülke çapında seyahat ettiğiniz bir sunumdur. yol gösterisi Konuya veya halka arza yönelik heyecan ve ilgi yaratmayı amaçlar ve genellikle teklifin başarısı için kritik öneme sahiptir.
PAHO Bilgi Broşürü
Bir PAHO'daki bilgi broşürü halka yönelik olmalıdır ve aşağıdaki bilgileri içerecektir:
- Sundukları menkul kıymetlere ilişkin bilgiler. Fiyat ve beklenen karlılık dahil olmak üzere doğası ve özellikleri.
- Yayıncı hakkında ayrıntılar: kayıtlı ofis, kuruluş tarihi, idari organ.
- İhraççının faaliyetlerine ilişkin bilgilervarlıklarınız, mevcut durumunuz, sonuçlarınız ve beklentileriniz dahil.
- Yerleşimin ayrıntılı açıklaması: yerleştirme varlıkları, terimler, ödül sistemi vb.
- Onun hakkında Vergi rejimi ihraç edilen menkul kıymetler için geçerlidir.
Bir OPS'nin yayınlanması bize toplumun değişiklik yapma niyetinde olduğunu ve bunun dikkatle incelenmesi gerektiğini söylüyor. Genel olarak iyi olmalarına rağmen, tüm değişiklikler iyi değildir. Bu nedenle şirketin temettü politikası, aktif kârlılığı, senet veya yükümlülük gibi sabit getirili menkul kıymet olup olmadığı ve tabii ki hisse senedinin likiditesi gibi değişkenlerin yanı sıra makroekonomik ve sektörel değişkenleri de incelememiz gerekir. çevre, şirketi etkileyecektir.
Bir OPS'de, bir IPO'da olduğu gibi, şirket veya toplum, yerleştirmedeki başlangıç fiyatının bir değerlendirmesini yapacaktır. Şirket, yeterli talep olmadığını tespit ederse, bu fiyatı düşürebilir ve hatta askıya alabilir.
