Finans alanında, bir Çin duvarı, bir çıkar çatışması ortaya çıktığında kurulan bir bilgi engelidir.
Yani, kişinin sahip olduğu karar verme yetkileri ile özel çıkarları arasında bir çatışma meydana geldiğinde, söz konusu operasyonda o kişiye bilgi engeli konulur. Böylece bir Çin duvarı kurulur.
Yatırım sektöründe Çin duvarı
Çin duvarları borsaya kayıtlı şirketlerde çok yaygındır. Örneğin, kendini yatırıma adamış ve aynı zamanda bir şirketin yapacağı yatırımla ilgili gizli bilgilere de erişebilen bir kişi düşünelim (bu bir çıkar çatışması olur).
Ardından kendini yatırıma adayan kişi izole edilir ve o yatırımla ilgili gizli bilgilere engel olunur. Bu özel durumda Çin duvarının mekanizması bu olacaktır.
Uygulamada ortaya çıkan bir diğer örnek ise finansal kuruluşlara bağlı yatırım fonları arasında görülmektedir. Bu durumda yatırım fonu yöneticisi için bir çıkar çatışması olabilir. Bir yandan, müşterinizden (yatırımcıdan) maksimum kâr elde etmeye çalışmanız gerekir; ancak öte yandan bu, yatırım fonunu yöneten finansal kuruluşun daha düşük kâra sahip olduğu anlamına gelir. Yani yönetici, çalıştığı şirket için olası bir zararı varsaymak pahasına yatırımcı için maksimum faydayı aramak zorunda olduğu için çıkar çatışması ortaya çıkar.
Burada yine Çin duvarı ortaya çıkıyor: Yönetici, yatırım fonunun sahibi olan finans kuruluşundan bağımsız hareket etmek zorundadır. Yönetici üzerinde herhangi bir baskı olmamasını sağlamanın ve yukarıda açıklanan çıkar çatışmasını önlemenin tek yolu budur.
Çin duvarları neden implante edildi?
Sadece örneklerde görüldüğü gibi, çıkar çatışmaları, etkilenen kişilerin dikkatsiz hareketlerini içerebilir. Bu çıkar çatışmalarını önlemek için Çin duvarları uygulanmaktadır. Çin duvarını uygulamanın farklı yolları vardır: Belirli kişilere bir dizi faaliyet yürütme yasağı, çıkar çatışmasının üzerine düştüğü kişiye tam bağımsızlık (yukarıdaki ikinci örnekte olduğu gibi), imkansızlık olabilir. belirli bilgilere erişim vb.
Tipik olarak, hükümetler genellikle Çin duvarı mekanizmalarını düzenler. Borsa alanındaki düzenlemeler (kote edilmiş şirketlerin hisselerinin alım satımı) çok yaygındır. Bununla birlikte, şirketlerin kendileri de hükümet tarafından düzenlenmeyen ve genellikle bu şirketlerin iyi yönetişim kodlarında görünen Çin duvarları kurabilirler.