Mali kapsam - Nedir, tanımı ve kavramı

Bir finansal riskten korunma, ana yatırımla ilişkilendirilen bir finansal varlık veya bir finansal türev aracılığıyla zıt finansal pozisyonu gerçekleştirerek bir yatırımın riskinden korunmaya hizmet eden bir finansal stratejidir.

Finansal riskten korunma, bir finansal varlık veya yükümlülük riskini azaltmayı amaçlayan herhangi bir finansal işlem olarak bilinir. Bunu yapmak için, finansal riskten korunmak istediğiniz yatırımla ilişkili bir finansal varlık alabilir veya satabilirsiniz.

Varlığın fiyatındaki olumsuz hareketlerden kaçınmak için riskten korunma yapılır. Bu nedenle, zararlara karşı bir sigorta görevi görür, çünkü tam tersi pozisyonu aldığımız için, riskten korunma olarak kullanılan varlık veya yükümlülükten kazanç elde edeceğiz, ana unsurun kayıplarını telafi edeceğiz.

Mükemmel bir teminat, yatırımın riskini tamamen ortadan kaldıracak, elde edilmesi durumunda kayıpları tam olarak telafi edecek bir teminattır. Bunun için riskten korunma aracı olarak kullanılan enstrümanın %100 korelasyona sahip olması yani yapıldığında -1 korelasyona sahip olması gerekir. Örneğin yatırım 10,58 düştüğünde teminat tam 10,58 artacaktır. Bu pratik olarak imkansız olsa da vadeli işlemler gibi finansal araçları kullanarak çok yakınlaşmak mümkündür.

Yatırım stratejilerinde kısa pozisyon kullanan ve bu nedenle hedge fonlar olarak bilinen yatırım fonları vardır.

Finansal kapsam örnekleri

Örneğin, portföyümde bir miktar elma hissesi varsa ve değerlerinin düşeceğini düşünüyorum ama onları satmak istemiyorum, yapabileceğim şey elma hisselerinin finansal geleceğini satmak, böylece elde ettiğim zarar (gerçekten aşağı inmesi durumunda), gelecek geldiğinde elde edeceğim kâr ile telafi edilir. Bunu yapmak için, satılan vadeli işlem sayısı hisse sayısına karşılık gelmelidir.

Başka bir örnek, bir buğday çiftçisi olsaydınız ve genel dünya hasadının çok iyi olacağını tahmin ettiyseniz. Böyle bir durumda, 6 ay içinde tüm hasadımı satmam gerektiğinde, mevcut fiyattan daha düşük bir fiyattan satmak zorunda kalacağım. Bundan kaçınmak için, şimdi 6 ayda olgunlaşan buğdayın finansal vadeli işlemlerini satabiliyorum, böylece o zaman geldiğinde, düşerse cari fiyattan satmayı garanti edebilirim.

İngilizce: Hedge