Yönetim komisyonu, müşterisinin parasını büyütmek için bir yatırım fonunun yöneticisi tarafından alınan komisyondur.
Bu koleksiyonla, fon yönetimi şirketi analistlerini, yani finansal piyasalarda sermayeyi karlı hale getirmek için stratejiler tasarlama konusunda uzmanlaşmış profesyonelleri ödüllendirmeyi amaçlamaktadır.
Ayrıca yönetim komisyonu tarafından elde edilen gelir ile yönetici şirket çeşitli işletme giderlerini karşılayabilecektir. Bunlar, örneğin, kira ödemeleri ve ofislerinin temel hizmetleridir.
Yönetim komisyonu özellikleri
Yönetim komisyonunun özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:
- Bir fon yöneticisi tarafından alınan ana ücretlerden biridir.
- Münhasıran bir kişinin (gerçek veya yasal) varlıklarının saklanması için uygulanan komisyon veya saklama giderlerinden farklıdır.
- Yönetim ücreti genellikle şirketin fonu yönettiği her gün için hesaplanır. Bu, örneğin, müşterinin kalış süresine bağlı olmayan tek bir ödeme olan abonelik komisyonundan farklıdır.
- Yukarıda açıklananlar için, yatırımcının uzun vadeli bir ufku varsa, yönetim komisyonunun mümkün olduğunca düşük olmasını isteyecektir. Bunun nedeni, fonda daha uzun süre kalırsanız ücretin daha yüksek olacağıdır.
- Doğrudan yatırım fonuna yatırılan paradan düşülür, yani müşteriden ek bir harcama gerektirmez.
- Yatırılan sermayenin, sonuçların yüzdesi veya her iki değişkenin bir kombinasyonu olarak ayarlanabilir. Bu ikinci durum ise, yöneticinin müşterileri için kar elde etmesi için teşvikler yaratılır. Ancak fon yöneticisi asgari bir gelir sağlamak için birinci veya üçüncü yöntemi tercih edecektir.
İspanya'da yönetim komisyonu
İspanya'daki yönetim komisyonu, ait olduğu kategoriye bağlı olarak yıllık sınırlara uyar. Üç seçenek vardır:
- Yalnızca yatırılan öz sermaye üzerinden hesaplanırsa, Menkul Kıymetler Yatırım Fonları (FIM) için maksimum %2,25 ve Para Piyasası Varlıkları Yatırım Fonları (FIAMM) için %1'dir.
- Sadece yöneticinin elde ettiği karlılığa bağlıysa, limit FIM'de %18 ve FIAMM'de %10'dur. Bu durumda başarı komisyonu olarak da bilinir.
- Hesaplama karışık ise, FIM'e atıfta bulunursak, maksimum değerler yatırımcının sermayesinin %1,35'i artı sonuçların %9'udur. Aynı şekilde, FIAMM'ler için özkaynakların %0,67'si artı elde edilen kârların %3,33'ü tavanı belirlenmiştir.
FIM'lerin, neredeyse tamamen borsada işlem gören finansal varlıklara (sabit gelirli ve değişken gelirli) yatırım yapan fonlar olduğu açıklanmalıdır. Bu arada, FIAMM'ler sermayelerini münhasıran Hazine Bonosu gibi düşük riskli ve yüksek likiditeli araçlara yerleştirir …
Yönetim ücreti örneği
Bir yönetim ücreti örneğine bakalım. Juan López'in İspanya'daki bir FIM'e 5.000 ABD Doları yatırım yaptığını varsayalım. Masraf sadece yatırılan sermaye üzerinden olacaktır ve vergilendirilebilir azami miktara, yani %1'e eşittir.
Ardından yatırımcının ödeyeceği komisyon yıllık 50 ABD Doları olacaktır. Bu miktar bir andan diğerine borçlandırılmaz, ancak on iki ayın sonunda 50 ABD Doları tutarında bir masraf birikene kadar yönetilen sermayeden küçük bir günlük miktar düşülür.