Kaldıraç, bir yatırımın kazanç ve kayıplarını artırmak için kullanılan bir stratejidir.
Yatırım yaparken, o yatırımın nihai karlılığını olumlu veya olumsuz olarak katlamaya izin veren krediler, sabit maliyetler veya başka bir araç kullanmaktan oluşur.
Daha yüksek bir kaldıraç derecesi daha yüksek riskler taşır. Böylece, bu kaldıraç etkisinden yararlanılarak kârlar büyük ölçüde artırılabilse de, kayıplar da önemli ölçüde artırılabilir.
"Kaldıraç" terimi şuradan gelir:Kaldıraç. RAE'ye göre kaldıracın kesin bir tanımı şudur: “kaldır, bir kaldıraç yardımıyla bir şeyi hareket ettir”. Göreceğimiz gibi, bu kavram, yatırım olanaklarını artırmak için borç veya sabit maliyetleri bir kaldıraç olarak kullanan kaldıraç kelimesinin anlamından çok uzak değildir.
Kaldıraç türleri
Bir şirket makineye yatırım yaptığında kaldıraç kullanır. Benzer şekilde, bir kişi bir ev satın almak için kredi kullandığında veya bir yatırımcı borsaya yatırım yapmak için borç para aldığında, bu stratejiyi kullanıyorlar.
Bilinen ilk vaka işletme kaldıracı iken diğer iki vaka finansaldır. Bu iki türün her birinin nelerden oluştuğunu kısaca görelim:
- Mali görünüm: Bir yatırıma tahsis edebileceğimiz para miktarını artırmak için borç kullanmaktan ibarettir. Bir finansal işlemde kullanılan öz sermaye ile kredi arasındaki ilişkidir.
- İşletim kaldıracı: Satılan birim başına daha yüksek karlılık elde etmek için sabit maliyetlerin kullanılmasından oluşur. Bir şirketin mal üretiminde kullandığı sabit maliyetler ile değişken maliyetler arasındaki ilişkidir.
Misal
Kaldıraç örneği, bir projeyi üstlenmek için borca giren bir şirket olabilir. Kendi sermayesiyle değil, dış kaynaklarla yatırım yaptığı için kendini kaldıraç olarak kullanıyor.
Şirket bu projeyi gerçekleştirmek için borca girmek yerine sermaye artırımı yapsaydı, gerekli parayı da alacaktı, ancak kaldıraç kullanmamış olacaktı.
