Borçlanma araçları, ihraç eden bir işletmenin belirli bir süre içinde ve önceden kararlaştırılan bir getiri karşılığında geri ödeme karşılığında fon elde ettiği finansman araçlarıdır.
Borç araçları, bir şirketin, kuruluşun veya kurumun finansman elde ettiği bir dizi araçtır. Bunu yapmak için işletme, alıcının edindiği bir borçlanma aracı ihraç eder ve böylece işletmeye finansman sağlar. Karşılık olarak, işletme, finansal bir yükümlülük olduğundan, ödünç verilen tutarı belirli bir dönemde geri ödemeyi taahhüt eder. Bunun için, borcun sahibine fayda karşılığı olarak ödenecek bir kârlılık da kararlaştırılır.
En popüler borçlanma araçları tahviller, bonolar veya senetlerdir. Hepsi finans piyasalarında işlem görüyor. Bu şekilde, alıcıların performansına bağlı olarak mülkiyeti değişebilir.
Borçlanma araçlarının türleri
İhraç eden şirketin ihtiyacına bağlı olarak, borç birçok türde sınıflandırılabilir. Bu oranlar, diğerlerinin yanı sıra, borçlanma aracının vadesine kadar olan süresi, ödeme planı veya tercihine göre belirlenir.
Başlığın vadesine bağlı olarak, borçlanma aracını şu şekilde sınıflandıracağız:
- Kısa vadeli borçlanma araçları: 12 ay veya daha kısa vadeli ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Yani, vadesi bir yıl veya daha kısa olan araçlar. En yaygın olanları faturalar ve senetlerdir. Şirket veya devlet olmasına göre sırasıyla senet veya senet olacaktır.
- Uzun vadeli borçlanma araçları: 12 aydan uzun vadeli ihraç edilen borçlanma araçlarıdır. Yani, bir yıl veya daha fazla vadeye sahiptirler. En yaygın olanları tahvillerdir. Şirket olsun ya da olmasın, tahviller kurumsal borç ve kamu borcunu ifade ediyorsa tahvil olarak adlandırılır. Yani, şirket borcu ise şirket tahvilidir ve bir hükümet tarafından ihraç edilen kamu borcu ise devlet tahvilidir.
Ayrıca, bu borçlanma araçlarının her birinin münhasır olmayan başka sınıflandırmaları olabilir. Örneğin, kısa vadeli sıfır kuponlu bir borçlanma aracı (sadece bir son ödeme yapılır, dönemsel kupon verilmez).
Borç ihracı örneği
Bir şirketin yeni bir fabrika satın almak için 1.000.000 dolara ihtiyacı olduğunu varsayalım. Ayrıca finansal piyasalarda şirket tahvili ihraç ederek farklı alacaklılarla olan borcunuzu çeşitlendirmek istiyorsunuz. Bu şekilde şirket, her biri 1.000 ABD Doları tutarında 1.000 adet tahvil ihraç etmeye karar verir.
Şirket, piyasada bulunan tahvillere bağlı olarak borcunu %3 getiri ile geri ödeyebileceğini düşünüyor. Benzer şekilde firma da borcunu 5 yıl vadeli olarak geri ödemek istediğini düşünmektedir.
Bu şekilde, operasyon şöyle görünecektir:
- Belirtilen tutar: 1.000.000 $
- Tahvil sayısı: 1.000
- Bonus miktarı: 1.000 $
- Yıllık faiz: %3
Şirket tüm borcunu yerine getirmeyi başarırsa, yeni altyapıyı inşa etmek için finansmanı elde edecek. Ancak, borçlanma aracının vadesinde 5 yıl süreyle ödünç verilen tutarın faizi ile tahvilin nominal tutarını ödemeniz gerekecektir.
