Sociedad de Valores (SV), İspanya'da finansal aracılık faaliyetleri ve yatırım hizmetleri sağlama yetkisine sahip bir yatırım hizmetleri şirketidir (ESI).
Her şeyden önce, Menkul Kıymetler Şirketinin işlevler açısından en eksiksiz ESI yöntemi olduğu dikkate alınmalıdır. Bir SV aracılığıyla, kanunla belirlenen tüm borsa hizmetleri sağlanabilir:
- Yatırım portföy yönetimi (hem isteğe bağlı hem de kendi hesabına)
- Finansal aracılık (örneğin, sipariş alma ve yürütme)
- Mali tavsiye
Menkul kıymetler şirketleri, özel bir hizmet sunmak amacıyla oluşturulur. Prensip olarak yatırım hizmeti veren kredi kuruluşlarına alternatif olmaya çalışırlar.
Ayrıca, bir SV'ye yatırım hizmeti verme yetkisi verilebilmesi için, yönetim üyelerinin sektörde mesleki dürüstlüğü kabul etmiş olmaları kanunen gereklidir. Bu nedenle, bu tür şirketlerin uzmanlaşma derecesi genellikle oldukça yüksektir.
İspanya'daki yatırım hizmetleri şirketi türleri
Yatırım hizmetleri şirketlerinin yasal rejimi hakkında 15 Şubat tarihli Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu ve RD 217/2008'de aşağıdakiler düzenlenmiştir:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorum- Menkul kıymetler şirketi (SV): Hem başkaları adına hem de kendileri adına her türlü yatırım hizmetini sunmaya yetkilidirler.
- Hisse senedi ajansı (AV): Yalnızca başkasının hesabı için işlem yapma yetkisine sahiptirler.
- Portföy yönetim şirketi (SGC): İşlevleri, yatırım portföylerinin isteğe bağlı yönetimi ve tavsiyesi ile sınırlıdır. İsteğe bağlı yönetim durumunda, yatırımcı kendi yetkilerini, varlıkları üzerinde yatırım kararları veren şirkete devreder. Danışmanlıkta, nihai kararı veren yatırımcının kendisidir.
- Bağımsız Mali Danışmanlık Bürosu (EAFI): Mali müşavirlik hizmeti vermeye münhasıran yetkilidirler.
Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu (CNMV), bu hizmetleri hem üçüncü taraflardan hem de kendilerinden fon çekmek, yönetmek ve yatırım yapmak için yetkilendiren yetkili denetim organıdır.
Menkul Kıymetler Şirketi tarafından sağlanan faaliyetler ve hizmetler
Menkul Kıymet Şirketlerinin gerçekleştirebileceği faaliyetler şunlardır:
| Faaliyetler ve hizmetler (SV) | ESI'lerin geri kalanına göre farklı faaliyetler |
|---|---|
| Şirketlere ve yatırımcılara finansal danışmanlık | SV, AV, SGC ve Eafi |
| İsteğe bağlı portföy yönetimi | SV, AV ve SGC |
| Üçüncü şahıslardan siparişlerin alınması, iletilmesi ve yürütülmesi | SV ve AV |
| İhraçların aboneliği ve Satışın Halka Arzları (OPV) | |
| SV ve AV |
| yalnızca SV |
| Finansal araçların yatırılması ve yönetimi | SV ve AV |
| Yatırımcılara kredi ve kredi verilmesi | yalnızca SV |
| serbest meslek | yalnızca SV |
Tüm yatırım hizmetleri şirketleri arasındaki karşılaştırmayı görün.
Menkul kıymetler şirketinin temsilcileri
Menkul kıymet şirketleri faaliyetlerini merkez veya şubeler aracılığıyla yürütebilirler. Ayrıca, SV'nin hizmetlerini pazarlamak için temsilcileri yetkilendirme olanağına sahiptirler.
Söz konusu temsilciler SV ile ticari bir ilişki sürdürmektedir. Başka bir deyişle, temsilciler SV'nin maaşlı çalışanları değil, değişken ücret veya komisyon karşılığında belirli hizmetler sunmaktadır. Ödemeler maaş bordrosu ile değil, fatura ile yapılır.
Öte yandan, temsilciler SV'nin tüm hizmetlerini sağlamaya yetkili değildir. Hiçbir durumda kendi adlarına hareket edemezler, aksine tüm faaliyetleri Menkul Kıymetler Şirketi nam ve hesabına yürütülür.
Aşağıdaki tablo, her durumda temsilcilerinin yetkilendirilebileceği SV'ler (merkez ve şubeler) tarafından yürütülmesi gereken faaliyet ve hizmetleri farklılaştırmaktadır:
| Faaliyetler ve hizmetler (SV) | Yetkili Temsilciler |
|---|---|
| Şirketlere ve yatırımcılara finansal danışmanlık | Evet |
| İsteğe bağlı portföy yönetimi | Değil |
| Üçüncü şahıslardan siparişlerin alınması, iletilmesi ve yürütülmesi | Evet (ama yürütme yok) |
| İhraçların aboneliği ve Satışın Halka Arzları (OPV) | |
| Evet |
| Değil |
| Finansal araçların yatırılması ve yönetimi | Değil |
| Yatırımcılara kredi ve kredi verilmesi | Değil |
| serbest meslek | Değil |
İspanya'da Menkul Kıymetler Şirketinin (SV) Denetlenmesi
Düzenlemelere göre, CNMV, yatırım hizmetleri sağlamaya yetkili tüm kuruluşları denetler:
- Yatırım hizmetleri şirketleri.
- Menkul kıymetler şirketi (SV).
- Stok ajansı (AV).
- Portföy yönetim şirketi (SGC).
- Bağımsız Finansal Danışmanlık Şirketi (EAFI).
- Kolektif Yatırım Kurumu (IIC) (SGIIC) Yönetim Şirketleri.
- Ulusal kredi kuruluşları (yatırım hizmeti sağlayıcıları).
- Yabancı kredi kuruluşları (İspanya'da faaliyet göstermeye yetkili).
Ayrıca yatırımcı, menkul kıymetler şirketinin gerçekten yetkili olduğu CNMV'nin resmi sicillerine danışabilir.