Kayıptan kaçınma, bireylerin aynı büyüklükteki bir kazançtan çok bir kaybı hesaba katma eğilimini ifade eder.
Kayıplar kazançlardan daha büyüktür. Bir kaybın psikolojik olarak kazancın değerinin iki katı olduğu tahmin edilmektedir. Yani, bir miktar bahis yapabilmemiz için ödül, bahsin iki katı olmalıdır. Bu nedenle, eşit büyüklükte bir bahis yapabilmemiz için, kâra daha çok inandığımız psikolojik bir bileşene sahip olmamız gerekir.
Kayıptan kaçınma kavramı, davranışsal finans içindeki beklenti teorisi ile ilişkilidir. Aynı zamanda davranışsal ekonomi ve pazarlamanın çalışma alanlarından biridir. İnsanların ellerinde bir yatırım kararı veya belirli bir risk düzeyi varken neden kazanmak yerine kaybetmemeyi tercih etme eğiliminde oldukları araştırılmaktadır.
Kayıptan kaçınma üzerine yapılan çalışmalar, psikolojik faktörler ve insan davranışının incelenmesi ile yakından ilişkilidir. Bunlar aracılığıyla, çoğu durumda bir bireyin, bir fayda seçeneğine sahip olmasına rağmen bir tür risk almaktan kaçındığı bilinebilir.
Bu anlamda, kayıptan kaçınma, riskten kaçınmanın ortaya çıkmasının ana nedenidir. Bir kişi riskten kaçınabilir, riske karşı nötr veya riske eğilimli olabilir. Riskten kaçındığında, aynı büyüklükteki bir kazançtan ziyade bir kayıptan daha fazla zarar görür, riske karşı nötr iken, ona aynı şekilde değer verir. Buna karşılık, riske yatkın bir kazanç, aynı büyüklükteki bir kayıptan daha fazla değer verir.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumKayıptan kaçınma örneği
Sokakta yürürken 5 Euro'luk bir banknot bulursak, bir memnuniyet düzeyimiz olacak ve mutlu olacağız. Ancak bu parayı daha sonra kaybedersek, ortaya çıkacak olan kayıp hissi, başlangıçtaki olumlu duygudan daha büyük olacaktır. İlk başta o parayı taşımadık ve kaybettiğimizde aynı kalırız ve mutlak değer sıfırdır. Ancak psikolojik olarak kayıp gerçekmiş gibi olumsuz bir etkisi vardır.
Bireylerin finansal irrasyonelliğini açıklamak için sıklıkla kullanılan bir başka örnek, aynı beklenen uzun vadeli sonuca sahip iki oyun arasındaki seçimdir. Beklenen aynı sonuca sahip olmalarına rağmen, insanlar kazançlar için daha fazla kesinliği (riskten kaçınmamız nedeniyle), ancak kayıplar için belirsizliği seçme eğilimindedir (riske yatkın hale geliriz). Bunun nedeni, insanların kâr ve zarara farklı şekilde değer vermesidir. Bu nedenle, kararlarını algılanan kayıplara değil algılanan kazançlara dayandıracaklar.
İki oyun arasında seçim yapabileceğimizi hayal edin. Her ikisi de havaya yazı tura atmaktan ibarettir:
- İlk oyunda, tura gelirse 100 € kazanırken, yazı gelirse hiçbir şey kazanmıyoruz. (Net kar = 50 €)
- İkinci oyunda yazı ya da tura gelse 50€ kazanıyoruz. (Net kar = 50 €)
Uzun vadeli net kârın aynı olmasına (50 Euro) rağmen, insanlar kesinliği seçiyorlar, çünkü 50 Euro'luk basit bir kârın kesin olarak (oyun 2) 100 Euro'luk olası bir kârdan veya kazanamamaktan daha avantajlı olduğunu düşünüyorlar. hiç. İlk seçeneğin seçilmesi geleneksel finansla tutarlıdır.
Ancak kayıp durumunda durum tersine döner. İnsanlar kaybetme korkusundan dolayı rasyonel değil, duygusal hareket ederler. Eğer oyun eskisinden tersine dönseydi ve seçimler net bir kayıp olsaydı, karar değişecekti. Varsayalım:
- İlk oyunda tura gelirse 100 euro kaybederiz ama tura olursa hiçbir şey kaybetmeyiz. (Net zarar = 50 €)
- İkinci oyun öncekiyle aynı, ancak tersten, tura veya tura olsun, 50 € kaybederiz. (Net zarar = 50 €)
Bu durumda, hiçbir şey kaybetmeme olasılığı göz önüne alındığında, insanlar, daha fazla kaybedebilecekleri gerçeğine rağmen, yazıların çıkmasını ve oldukları gibi kalmasını umarak belirsizliği (oyun 1) seçerler.