Sonuçların yumuşatılması veya yaratıcı muhasebe, sonuçlarda meydana gelen dalgalanmaları en aza indirmek için şirket yöneticileri tarafından kullanılan bir tekniktir. İngilizce'de kazanç yumuşatma olarak bilinir.
İş sonuçları, ekonomik döngüye (diğer değişkenlerin yanı sıra) daha fazla veya daha az ölçüde maruz kalır. Buna bağlı olarak sonuçlar, bir şirketin “olağan sonuçları” olarak kabul edilebilecek olandan daha fazla veya daha az sapma gösterebilir.
Bir şirketin sonuçlarının oynaklığı, piyasaların genellikle sevmediği bir şeydir. Belirsizlikte gerginlik, sinirlilik yaratır. Bu nedenle, sonuçların yumuşatılması yoluyla şirketler, muhasebeleri aracılığıyla sonuçları istikrara kavuşturmaya çalışırlar. Bu şekilde yıldan yıla veya çeyrekten çeyreğe olabilecek sapmaları azaltırlar.
Testere dişleri ve pürüzsüzleştirme sonuçları
Bir şirketin sonuçlarını grafikle ifade ederken bunların testere dişi gibi görünmesi normaldir. Sonuçlar yukarı ve aşağı gider ve ortalama bir değer etrafında dalgalanır. Bunların değişkenliği yüksek olarak algılanmaktadır. Riskten kaçınan bir yatırımcı (yatırımcılar arasında en yaygın olanı) için bu değişkenlik, sonuçları istikrarsız ve yatırım yaparken riskin daha büyük olduğu bir şirket olarak algılanır.
Bununla birlikte, bir şirket sonuçları yumuşattığında, kârını ortalama olarak bir değere veya değerler aralığına getirmeye çalışır. Böylece, sonuçların azaltılmış bir değişkenliğe sahip olmasını sağlar. Aynı riskten kaçınan yatırımcı için, bu düşük değişkenlik, daha istikrarlı sonuçlara sahip ve yatırım yaparken riskin daha düşük olduğu bir şirket olarak algılanır.
Aşağıda her ikisinin de örneklerini içeren iki grafik bulunmaktadır.
Testere dişi benzeri faydalar
Grafikte görüldüğü gibi sonuçlar 100 (minimum) ile 170 (maksimum) arasında değişmektedir. Dolayısıyla bir yatırımcı böyle bir grafiği gördüğünde, bir şirketin sonuçlarını istikrarsız ve öngörülemez olarak algılar. Buna dayanarak, o şirkete yatırım yapmamaya karar verebilirsiniz (görünüşe göre daha riskli yatırım).
Sonuçların yumuşatılmasından sonraki faydalar
Yukarıdaki görüntüdeki sonuçlar 120 (minimum) ile 130 (maksimum) arasında değişmektedir ve sonucun ortalaması testere dişi grafiğindekiyle aynı şekilde 126.67'dir. Yani, sonuçların yumuşatılmasıyla, kârın nasıl aynı ortalama etrafında, ancak çok daha az değişkenlikle dalgalandığını görüyoruz.
Sonuç olarak, şirketin ortalama kazançlarının aynı olduğunu ancak nasıl sunulduklarına bağlı olarak şu veya bu şekilde algılanabileceğini görebiliyoruz.
Sonuçların düzeltilmesi için muhasebe uygulamaları
Muhasebe standartlarının uygulanmasındaki esneklik göz önüne alındığında, şirketler sonuçlarını yumuşatmak için çeşitli uygulamalar kullanabilirler. İşte en yaygın tekniklerin birkaç örneği.
- Amortisman yöntemleri: Şirketler farklı amortisman yöntemleri kullanabildikleri için, sonuçtaki değişkenliği en aza indirmek için bunları ihtiyaca göre düzenleyebilirler.
- Giderlerin ve gelirin muhasebeleştirilmesi: Bu sayede şirketler daha yüksek veya daha düşük bir sonuç sunabilir (her zaman kolaylıklarına göre).