Senaryo analizi - Nedir, tanımı ve konsepti

Senaryo analizi, risk veya belirsizlik durumlarını incelemeyi mümkün kılan bir metodolojidir. Bu, yatırım kararları verirken.

Senaryo analizi için farklı durumlarda yatırım değeri hesaplanmalıdır. Yani referans değişkenlere farklı olası değerler atanarak işletmenin kar ve zararları projelendirilir. Bunlar, diğerlerinin yanı sıra para birimlerinin fiyatı, enflasyon, faiz oranları olabilir.

Senaryo analizini kullanma

Senaryo analizi, riske maruz değer (VAR) analizinin bir tamamlayıcısı olarak yaygın olarak kullanıldığı yatırım portföyü analizinde yaygın olarak kullanılan bir kaynaktır.

Ayrıca bu tür analizler, karar teorisi, oyun teorisi veya finansal ekonomi gibi genel alanlarda çok yaygındır. Böylece ortaya çıkabilecek farklı durumlara, her birine bir olasılık bağlayarak bir değer verilmesini sağlar.

Tüm alternatifler göz önünde bulundurularak ve küresel bir değerlendirme yapılarak veriler ağırlıklandırılmalı veya ortalaması alınmalıdır. Bu şekilde yapılacak seçim ile ilgili bir sonuca varılabilir (Bunu daha sonra bir örnekle açıklayacağız).

Bu tür analizler ayrıca araştırma, yeni ürün geliştirme, stratejik plan tasarımı ve iş değerlemelerinde de kullanılmaktadır. Yani geleceğin dikkate alınması gereken önemli bir unsur olarak hareket ettiği alanlarda.

Bu analiz mekanizmalarının risk değişkenlerini ve olasılıkları dikkate alması, sonuçlarının tahmin olarak dikkate alınması anlamına gelmektedir. Yani mutlak ve taşınmaz değerler olarak kabul edilmezler.

Senaryo analizi türleri

Aşağıdakiler gibi çeşitli senaryo analizi türleri vardır:

• Stilize analiz: Her bir faktörün belirli bir olayı nasıl etkilediğini görmek için birçok değişkeni veya yalnızca birini değiştirebilirsiniz.
• Varsayımsal olaylar: Farklı varsayımlar ve bunların sonuçlarını yapın.
• Aşırı güncel olaylar: Olağanüstü durumlar öngörülmüştür.
  • Stres testi: Aşırı olayların bir uzantısıdır.

Senaryo Analiz Örneği

Belirtildiği gibi, bu metodolojinin pratik bir uygulaması bir şirketin değerlemesidir. Bir belediye binasındaki hizmetleri devralmayı hedefleyen bir temizlik şirketi örneğine bakalım. İşi tamamlama olasılığının %50 olduğunu varsayıyoruz. Yani iki alternatifimiz olacak.

İlk durumda %50 olasılıkla 20 bin Euro'luk bir sözleşme imzalanır ve imzanın değeri 1 milyon Euro'ya yükselir. Aynı şekilde ikinci durumda da %50 olasılıkla anlaşma sağlanamaz ve organizasyonun değeri 100.000 Euro'da kalır.

Şirketin değerinin toplam hesaplaması, değerler ve olasılık verileri arasında bir ağırlık olacaktır ve bunun sonucunda:

(1.000.000 x %50) + (100.000 x %50) = 550.000 Euro

Önceki örnek kuşkusuz çok temel bir durumdur, çünkü en yaygın olanı bu tür bir çalışmada üçten fazla seçeneği dikkate almaktır. Bu şekilde, sadece doğrudan karşıt seçeneklere (iyimser ve kötümser) değil, aynı zamanda daha düşük olasılık indeksine sahip diğer olası seçeneklere de izin verilir.