Bir finansal varlığın betası

Bir finansal varlığın Beta'sı, bir referans endekse göre söz konusu varlığın maruz kaldığı karlılıktaki göreli değişimi bilmek için kullanılan bir duyarlılık ölçüsüdür.

Betaları kullanmak çok yaygındır. finansal piyasalarve daha spesifik olarak pazarlarda değişken gelir. Kıyaslama genellikle Hisse senedi endeksi söz konusu finansal varlığın listelendiği, örneğin IBEX 35 Herhangi aksiyon o piyasada işlem gören ve New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören hisse senetleri için S&P 500.

Beta katsayısı bize çok fazla bilgi sağlayan bir bilgi parçasıdır ve birçok portföy yöneticisi tarafından bir portföye menkul kıymetler eklenirken veya çıkarılırken dikkate alınır. sistematik risk portföyden.

Temel olarak Beta katsayısı, kabaca şu şekilde açıklanır: oynaklık bir eylemin. Her ne kadar bize gerçekten söylediği şey, referans endeksinin hareketi ile açıklanan bir hisse senedinin hareketidir.

İpucu: Piyasa faktörlerindeki değişkenliğin neden olduğu bir hisse senedinin değişkenliğinin bir ölçüsü olarak beta kullanabilirsiniz. Beta'yı Excel'de, = eğim (hisse senedi getirileri serisi; kıyaslama endeksi getirileri) işlevini kullanarak hesaplayabilirsiniz.

Hesaplama

Bir hisse senedinin betası, bir hisse senedinin standart sapmasının, hisse senedi ve kıyaslama arasındaki korelasyon ile çarpılan kıyaslamanın standart sapmasına oranıdır.

Alabileceği değerler çok çeşitlidir, aşağıdaki tablo betanın alabileceği değerleri göstermektedir.

Normalde beta, her şirketin iş türü ile ilgilidir, daha istikrarlı karı olan işletmeler, 1'den daha az betaya sahip olma eğilimindedir ve telekomünikasyon sektörü gibi savunmacıdır, daha istikrarsız işletmelerin ise, bankacılık sektörü gibi 1'den büyük betaları vardır. .

İdeal olarak, düşüş dönemlerinde, hisse senedi portföyünüzün piyasadan daha az düşmesi için portföyünüzde betaları 1'den az olan savunma amaçlı menkul kıymetleriniz olur ve yükseliş dönemlerinde piyasayı yenmek için 1'den büyük betalara sahip olursunuz.

Duyarlılık analizi