Bir grup anonim forero'nun Wall Street'i kontrol altına aldığı doğru mu? Economy-Wiki.com'da tarihteki en viral borsa depreminin merkez üssünü bulduk.
Cebinizde 2.000 doların biraz üzerinde olan bir öğrenci olduğunuzu hayal edin. Veriler, internet bağlantısı olan bir bilgisayar ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük dijital foruma erişim dışında hiçbir şeyiniz yok.
Evde kimse seni dinlemiyor. Muhtemelen kimse ne dediğini anlamadığı için. Ancak uzun zaman önce İnternet, iletişim kurma şeklimizde devrim yarattı ve şimdi mesajınızı milyonlarca kullanıcıya ulaştırabilecek bir hoparlörünüz var. Reddit'in her ay 1,7 milyardan fazla görüntülenmesine rağmen, mesajınızı bunun küçük bir bölümünde paylaşmaya karar veriyorsunuz: Wallstreetbets.
Wallstreetbets, Reddit'in hisse senetlerine ayrılmış bölümüdür ve 8 milyondan fazla okuyucusu vardır. Aslında bu satırları yazdığım anda 500.000 bağlı kullanıcı var. Kalabalıkta bir boşluk açmak neredeyse imkansız ama şimdilik fena değil değil mi?
Kaybedecek çok az şeyiniz ve kazanacak çok şeyiniz var. Ve gönderinize bir niyet beyanı ile başlıyorsunuz.
"Bu temelde benim kahrolası magnum opus'um, bu yüzden geç oy verin. Beni ödüllendirmeyin, GameStop'un yıllık Güçlendirmesini satın alın."
Şey vaat ediyor, değil mi? Daha yeni başladı.
GameStop davasının kökeni
seni kandırmayacağım. Biliyorum çünkü medyanın çoğu sana anlatacaklarım hakkında hiçbir şey yazmadı. Onu bulmak neredeyse imkansız. Reddit, mesajlar şeklinde durmaksızın ateş açan bir M2 gibidir.
Wallstreetbets devasa. O kadar çok aktivite var ki, bilgi hayal ettiğinizden daha hızlı uçup gidiyor. Öyle ki bir forumdan çok bir anlık mesajlaşma uygulamasına benziyor.
Ayrıca, bozuk telefon oyunu gibi. Bir kullanıcı başka bir iş parçacığı oluşturur ve sizi bağlar, böylece mesajın katlanarak genişlemesini teşvik eder. Sonunda, mesajın gövdesi gelir, ancak medya sonunda olmasını istedikleri şeyi icat eder ve başka haberlerin haberlerini yapar.
Ve icat diyorum çünkü yayının sahip olduğu 3.700 kelime içinde hiçbir cümlede fikrinin fakirlerin zenginlere karşı mücadelesini içerdiğinden bahsetmiyor. Aynı şekilde, aktif ve pasif olarak, kaldıraçla satın almanın gerekli olmadığını ve tüm satın almaların nakit ile yapılması gerektiğini ısrar ediyor.
Kısa sıkma etrafında gerçek bir tez yapan ilk kişiydi. Ama tek değildi ve pembe diziyle başlayan da o değildi. Muhtemelen hiçbir yerde okumadınız, ancak bu neredeyse bir yıl önce başladı. İlk tez, şirketin değerinin düşük olduğu ve satın almanın iyi bir yatırım olduğuydu. Ve bu arada, Michael Burry gibi saygın kurumsal yatırımcıların alımları, küçük yatırımcıların inancını artırıyordu.
Başka bir deyişle, aylar öncesinin ilk tezi açıktı. Wall Street'te fena halde yanılan bazı köpekbalıklarının aşağı yönde bahse girdiği, değeri oldukça düşük bir şirket. Ve bunun Wall Street'teki zenginlere karşı bir savaş olduğu belirtilmedi. Bu daha sonra, her şey viral hale geldiğinde ve tabii ki, içeriği ortaya çıkaranlar tarafından değil.
Bu kısa sıkışma nedir ve bu tez ne anlatıyor?
Kısa bir sıkma, kısa bir sıkma anlamına gelir. Temel olarak, belirli bir finansal varlığın yükselişi, açık pozisyonu olan operatörleri daha büyük kayıplardan kaçınmak için operasyonlarını kapatmaya zorladığında ortaya çıkar. Kısa pozisyonda sahip olmadığınız bir şeyi sattığınız için, operasyonu kapatmak için o şeyi satın almanız gerekir ve bu fiyat üzerinde yükseliş etkisi yaratır.
Ayrıca, bu büyük miktarlarda meydana geldiğinde, GameStop ile ne olur. Kontrol edilemeyen tırmanışlar. Yani, aşağıdaki grafikte hikayenin ne kadar geriye gittiğini görebiliriz, ancak patlama 18 Ocak'tan hemen sonra oldu. Bu makalenin başında bahsettiğimiz öğrencinin konuyla ilgili bugüne kadarki en iyi tezi sunduğu tarih.
Tüm hikayeyle sizi sıkmayacağım, bu yüzden bu makalenin sonunda, size şu ana kadar anlattıklarımın çoğunu genişleten (ve çok iyi) bir Bloomberg makalesinin ve tezin tamamının bağlantısını bırakacağım. Ancak aşağıdaki grafik, olgunun nedenini en iyi özetleyen grafiktir.
turuncu çizgi Her zaman açık olan kısa pozisyonların değeridir. yeşil çizgi, kendi adına, ödenmemiş hisselerin değerini temsil eder. Diğer bir deyişle, tüm açık pozisyonların tasfiye edildiği varsayımsal durumda, yeterli bir karşı taraf bulmak imkansız olacaktır.
Piyasada her biri 100$ fiyattan 10 adet sandalye olduğunu hayal edin. Sandalyelerin fiyatının düşeceğini düşünüyorsunuz, bu yüzden sandalyelerde açık pozisyon açıyorsunuz. Bunu gerçekte nasıl yaparsınız? Çok kolay. Alıcıyla konuşuyorsunuz ve ona sandalyeleri 100 dolara sattığınızı söylüyorsunuz. Ama ona 4 gün içinde sandalyeleri vereceğinizi ve bir anlaşma yapıldığını söylüyorsunuz. Tezinizin teslim edildiği gün sandalyeler 90 dolara düşmüş ama siz onları çoktan sattınız. Yani kısa pozisyonunuzu geri almak için 90 dolarlık sandalye alıp teslim ediyorsunuz ve her bir sandalye için 10 dolar kazandınız. Ama unutma, sende olmayan bir şeyi sattın.
Şimdi ona 10 yerine 14 sandalye satacağınızı hayal edin. Ama sadece 10 tane var. Piyasada ve daha da kötüsü, sandalyelerin her biri şimdi 400 dolar değerinde. Her sandalye için 300 dolar kaybediyorsunuz ve sandalyeleriniz eksik.
Hareketin özü budur. Kısa pozisyonların fazlalığı, bir fikri ve rastgeleliği viralleştirme yeteneğine sahip bir forum. Ve kısa sıkışmayı hızlandırmak, zenginlerle savaşmak veya yükselişin haklı olduğu gibi türevlerin ticareti gibi başka fikirler de ortaya çıktı. Ancak ikincisi köken değil, birçoğunun planladığından farklı şeyler yaptığı viral bir hareketin sonucudur.
Kısacası, aşağıdaki sonuçları çıkarabiliriz:
- GameStop davasının kökeni aylardır devam ediyor.
- Geçen ay, kısa sıkıştırma tezi Wallstreetbets foreros arasında ilgi kazandı. Bahsettiğimiz kullanıcı, YouTube veya Twitter gibi farklı kanallardan orman yangını gibi yayıldı.
- Bu fikrin işe yaraması için, tezin asıl yaratıcıları, hisse senetlerinin marjla alınmamasında, komisyoncuları tarafından üçüncü kişilere ödünç verilmemesini ve hiçbir koşulda satmamalarını talep ettiler.
- Daha da büyük bir eksiklik yaratmak için finansal seçeneklerle ticaret yapmak daha sonra ve daha gelişmiş bilgiye sahip yatırımcılar tarafından yapıldı.
- Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tüm bu fenomeni araştıracak. Ve elbette, Robinhood gibi uygulamaları söz konusu olduğundan daha fazla olan komisyonculara.
İlgilenilen bağlantılar ↓
- Reddit'in kısa squezze tezindeki en iyi konuya bağlantı: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Aylar öncesinden hikayenin çoğunu özetleyen Bloomberg makalesi: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pused-gamestop-shares-to-the-moon