Liberbank, Santander'in Banco Popular'ın satın alınmasına müdahalesinin ardından borsada çöktü. Pedro Manuel Rivero başkanlığındaki banka kaotik bir durumda ve yatırımcıların korkusunu durdurmak için Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu (CNMV) tarafından müdahale edilmek zorunda kalıyor.
Banco Popular'ın Santander tarafından emilmesinden sonra, panik, yatırımcılara ve özellikle İspanyol bankacılık sektöründeki yatırımcılara yenik düştü, çünkü İspanyol devletinin beşinci en büyük bankasının iflasıyla borsa istikrarsızlığının en büyük durumundaydı.
İki hafta önce Popular'da olduğu gibi, Liberbank geçen haftadan bu yana inanılmaz çöküşler yaşayan Madrid borsasının yeni etkileneni oldu. Popüler dava, Liberbank'ın hisselerinin değerinin %37'sini kaybetmesine ve menkul kıymetlerinin değerinin günler içinde düştüğü 10 işlem günü serisine neden olan bir bulaşıcı etki yarattı.
Liberbank, piyasada ara bulamıyor ve borsada üst üste onuncu düşüşünü ekliyor. Geçen Cuma, Liberbank hisseleri 1.145 avrodan kapandı. Bir hafta sonra, 0,680'de, %37.6 daha az. 10 işlem gününde düşüş %43.8'e yükseldi. Hisse senedi, geçen Cuma gününün yarısından daha az olan 0,516 avroluk tarihi dip seviyelerine ulaştığı için çok daha kötü olabilirdi. Bununla birlikte, mevcut durum Liberbank'ı Ibex 35'teki en zayıf şirket konumuna getirmesine rağmen, işletmenin liderliği ve büyük ortakları, hissedarların güvenini yeniden kazanmak için büyük hisse paketleri satın alarak güven gösteriyor.
Bu olaylar borsada gerçek bir paniğe neden oldu, çünkü İspanya düşünülemez kabul edilen bir iflas gördü ve Liberbank bir aydan kısa bir süre içinde iflas riski taşıyan ikinci banka oldu. Ayrıca, Liberbank'ın durumu, ana varlığı olan ipotek kredileri açısından Popular'ın durumuna çok benziyordu.
Mortgage kredisi, Liberbank'ın sunduğu en güçlü varlıktı, çünkü ülkedeki ana ipotek karşılaştırıcılarında da görebileceğimiz gibi, Liberbank, tüketiciler tarafından “ŞİMDİ” olarak algılanan tanınmış ipotek ile sıralamada ilk sırada yer alıyor. en rekabetçi ve daha iyi piyasa koşullarıyla
Bu, Liberbank'ın varlıklarının en büyük yüzdesini gayrimenkul ve gayrimenkul varlıklarına yoğunlaştırmasına neden oldu, bu da borsaya ek olarak borsaya düştü ve Popular'ın 2 hafta önce yaşadığı durum, yatırımcılar arasında paniğe ve belirsizliğe yenik düştü. ve Banka hissedarları. Liberbank kurtarılacak bir sonraki banka olacak mı? Popular'ın durumu çok farklı değildi.
Şu anda CNMV tarafından müdahale edildi.
CNMV müdahalesi
Borsada yaşanan sürekli çöküşler ve menkul kıymetlerin borsadaki değerindeki sürekli düşüşlerin ardından panik, durum bozulmadan müdahale etmek zorunda kalan Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu'nun (CNMV) ofislerine ulaştı. ve İspanya tarihindeki en kötü bankacılık felaketi yaratıldı.
Banka borsada çökmeye devam etti ve Liberbank liderliğindeki güven belirtileri, korkmaya devam eden, tüm hisse paketlerini satan ve piyasada açığa çıkan yatırımcılar üzerinde hiçbir etki yapmadı.
Bu, CNMV'nin, Liberbank menkul kıymetlerini kurtarmak ve çöküşlere devam etmemek istiyorsa müdahale etmek zorunda kalmasına neden oldu. Dün, 12 Haziran, CNMV, denetçi aracılığıyla Liberbank pozisyonlarını almayı ve böylece hisselerin değerini geri almayı yasaklayan bir emir yayınladı.
CNMV tarafından verilen emir, düşen hisseler üzerinde spekülasyon yapmayı veya aksi halde kısa pozisyon almayı yasaklamaktadır.
Yatırımcılar CNMV tarafından alınan önlemlere katılmıyor
Liberbank'ın CNMV tarafından müdahalesi, hem taraf hem de (şimdilik) müdahale ile aradığı etkiyi elde eden Komisyon için çok memnuniyet verici ve tatmin edici olmuştur.
Yatırımcılar aynı şekilde düşünmedi. Liberbank menkul kıymetlerinde, uygun görülmesi halinde daha uzun süre uzatılabilme seçeneği ile 1 ay sürecek olan kısa pozisyon ihracına ilişkin yasak, bu müdahalenin zarar göreceğini düşünen İspanyol piyasasında yatırımcılar arasında pek iyi karşılanmadı. serbest piyasa olduğunu ve piyasanın işletme lehine manipüle edildiğinden yasak kararının uygulanamayan bir önlem olduğunu ve onlara göre olması gerektiği gibi yapmadığını söyledi. Ayrıca, kısa pozisyon yasağı, bankanın iflas etmesi durumunda uzun vadeli değer düşüşünü engellemeyecektir.
Kuruma yakın kaynaklara göre, bu düşüşler, bankanın tüm yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli ödeme gücüne sahip olması ve herhangi bir likidite sorunu olmaması nedeniyle Banco Popular'ın müdahalesi nedeniyle bulaşma etkisiyle meydana geldi. haksız yere düşerse, bankanın müşterileri tarafından büyük miktarda mevduat çekilmesi söz konusu olabilir, bu da bankanın nakit çekilmesi nedeniyle bankanın likit olmayacağı sorunlu bir duruma maruz kalmasına neden olabilir.
Tanınmış finansal kuruluşlardan risk analistlerinin belirttiği gibi, yatırımcıların paylaşmadığı bir şey bu, Liberbank menkul kıymetlerindeki düşüşün ana nedeni Popular değildi, bunun arkasında çok daha fazlası var, sorun şu ki CNMV müdahale ediyor. Liberbank'ın aynı yıl içinde iflas eden 2. İspanyol bankası olmasına yol açabilecek bir düşüşü kapsıyor.
Şirketin durumunu analiz ederken, Liberbank'ın ödeme gücü hakkında bu kadar belirsizliğin yayılmasının gerçek nedenlerinin ne olduğu hala bilinmiyor, ancak varlıklarının ağırlıklı olarak ipotek kredilerinden oluştuğunu ve Liberbank'ın The emlak piyasası, bankanın emlak patlaması sırasında Popular tarafından yürütülene benzerdi.
Bu veriler, yatırımcıların 2 banka arasındaki bu benzerliğin yeni bir banka iflasına yol açabileceğini düşünmelerine yol açmış olabilir.