Varlık Getirisi - ROA

Varlık Getirisi veya ROA, kar elde etme yeteneğini ölçen bir finansal orandır. Bu, iki faktörü dikkate alır: Şirketin sahip olduğu kaynaklar ve son mali yılda elde edilen net kar.

Finansal karlılık veya ROE'den farklı olarak, ROA sadece hissedarlar tarafından yatırılan öz sermayeyi değil, şirketin tüm varlıklarını da dikkate alır.

Varlık getirisi formülü şu şekildedir:

ROA karı

ROA'nın faydası, şirketin varlıklarını verimli kullanıp kullanmadığını bilmesini sağlamasıdır. Gösterge zamanla yükseliyorsa, bu iyiye işarettir.

Ancak, düşerse, kaynak yönetimini iyileştirmek için eylemler uygulanmalıdır. Bir seçenek, net geliri artırmak için maliyetleri azaltmaktır. Aynı şekilde, varlıkların cirosu da artırılabilir. Yani, daha az hareketsizleştirilmiş satılmamış mal stoğu olacak şekilde işlemleri düzene sokun.

ROA'yı artırmanın bir başka yolu da daha fazla gelir elde etmek için fiyatları yükseltmektir. Ancak bu, yalnızca şirketin, örneğin lüks mallar olması durumunda, müşterilerini kaybetmeden ürünlerini daha pahalı hale getirme imkanı varsa geçerlidir.

Bir diğer önemli nokta, ROA'nın farklı yatırım seçeneklerini karşılaştırmak için kullanılmasıdır. Bu, şirketler aynı sektöre ait olduğu veya gerekli yatırım seviyesinin benzer olduğu farklı işletmelere ait olduğu sürece.

ROA hesaplama örneği

Bir şirketin 100.000 ABD Doları borcu ve 50.000 ABD Doları özkaynağı olduğunu varsayalım. Ayrıca 10.000 ABD Doları tutarında faiz ve vergi öncesi kar (BAIT) elde etti. Finansman giderleri 2.500 ABD Doları ve vergi oranı %25 ise, ROA ne kadar olur?

Önce varlıkları hesaplıyoruz: Borçlar + Özkaynak = 100.000 + 50.000 = 150.000 ABD Doları

Ardından vergi öncesi karı elde ederiz: BAIT-Finansal Giderler = 10.000-2.500 = 7.500 ABD Doları

Bu sonuçtan vergileri düşeriz ve net kar elde ederiz: 7.500 - (0.25 * 7.500) = 5.625 ABD Doları

Son olarak, varlıkların karlılığını bulmak için ilgili bölümü yaparız: 5.625 / 150.000 = 0.0375 = %3.75