Kredi temerrüt takası (CDS), bir finansal varlık üzerindeki temerrüt riskinden korunmanıza izin veren bir finansal türevdir.
İki karşı taraf arasında kredi riskini transfer eden ikili sözleşmelerdir. Periyodik prim ödeyen koruma alıcısı ve kredi olayı durumunda ödeme alan koruma satıcısı.
Temerrüde karşı sigorta olarak kullanılır, bir varlığın riskini sigortacı olarak hareket eden CDS satıcısına devreder. Bir yatırımcı, o varlığın temerrüde düşmesine karşı koruma sağlamak için bir finansal varlık üzerinde bir CDS satın alacaktır. Bunu yapmak için CDS satıcısına bir prim ödeyeceksiniz, bu da varlığa sahip olduğunuz şirketin iflas etmesi durumunda varlığın değerini size ödeyecektir. Şirket nihayetinde iflas etmezse, CDS'nin alıcısı, primi satıcıya kaptırmış olacaktır.
Alıcı, dönemsel bir prim ödeyerek (sigorta olarak çalışacak) kredi değerinin tahsil edilmesini sağlar, eğer CDS referans kuruluşu bir kredi olayına girerse (iflas, yeniden yapılandırma veya ödemelerin askıya alınması) belirli bir tutar alacaktır, çünkü bu durumda CDS satıcısı, dönemsel primi alan karşı taraf olan alıcıya belirli bir miktar ödemek zorundadır.
Bu takaslar, son yıllarda önemli bir gelişme gösterdi ve temerrüt risklerini bir kuruluştan diğerine aktarma kalitesine sahip olduklarından ve varlıkların derecelendirilmesi doğru değilse, 2007 mali krizinin en önemli aktarım araçlarından biriydi. Kredi Temerrüt Swapları satıcılarının toksik varlıkları kapsama olasılığıdır.
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumtakasTahvil üzerinde bir CDS örneği
Bir tahvil üzerindeki bir CDS örneğini görelim:
Bu durumda, CDS'nin alıcısı, tahvilin alacaklısı, yani tahvil satın alan ve borcun anapara ödemesini (kupon) ve dönemsel faiz ödemelerini (kupon) almaya hak kazanan kişi olacaktır. Alacaklı, bu tahvilin temerrüt riskini karşılamak isterse, üçüncü bir taraftan, örneğin bir finans kuruluşundan bir CDS satın alabilir.
CDS'nin satıcısı belirli bir miktarın periyodik olarak ödenmesini talep edecektir (sigorta poliçelerine benzer şekilde), ancak borçlunun temerrüde düşmesi durumunda, o anda alıcıya tahvilin tamamını ödeyecektir (yani, , iade edilecek kalan faiz ve anapara). Ödeme karşılığında satıcı (sigortacı) finansal varlığın mülkiyetini alabilir.