Fazla likidite - Nedir, tanımı ve konsepti

Makroekonomik açıdan likidite fazlası, bankacılık sisteminin dolaşımda bankaların talep ettiğinden daha fazla paraya sahip olması ve bu da fazla para arzı yaratması durumudur. Mikroekonomiden, şirketin getiri sağlamayan fazla nakde sahip olduğu bir durumdur.

Dolayısıyla parasal tabandan kaynaklanan para arzı talebin çok üzerinde olduğunda makroekonomik likidite fazlası ile karşı karşıya kalıyoruz. Yani kişi ve şirketler sistemde var olandan daha az paraya ihtiyaç duyarlar ve bu nedenle ticari bankalar daha az likidite talep eder ve para arzı sabit olduğu için fazlalık oluşturur.

Aynı durum bireysel şirketlerde (mikroekonomik) ortaya çıkabilir. Bu durumda, herhangi bir getiri sağlamayan fazla nakitleri vardır. Çözümler, ya yeni bir projeye yatırım yaparak, promosyonda olduğu için ilginç olabilecek bir ürün teklifi satın alarak ya da faiz veya temettü elde etmek amacıyla sabit veya değişken getirili menkul kıymetler satın alarak gerçekleşir.

Fazla likidite neden üretilir?

Bir ekonomide para talep eden üç ekonomik ajan vardır: farklı yönetim düzeylerinde insanlar, şirketler ve devlet. Bankalar tasarrufları toplar ve borç para verir ve sözde para arzını oluşturur. Öte yandan, kısmi rezerv sistemlerinde ödünç verdikleri toplam paranın bir yüzdesini temsil eden, yasaların gerektirdiği miktarda nakit paraya da sahip olmaları gerekir.

Tüm bunlar, finansal kurumun belirli zamanlarda daha fazla nakde ihtiyaç duyduğu durumlara yol açabilir. Bu sorunu hafifletmek için ticari bankalar merkez bankasından borç para alırlar. Bu onlara, müdahale adı verilen ve daha sonra krediler için referans olarak kullanılacak olan bir faiz karşılığında parayı verir. Buna genişletici para politikaları denir.

Şirketle ilgili olarak, bu durum genellikle yönetimin aşırı sağduyusuna dayanan aşırı nakit tahmininden kaynaklanır. Öte yandan tahsilat sürelerinin ödeme sürelerinden çok daha kısa olduğu durumlarda da ortaya çıkabilir.

Fazla likiditenin sonuçları

Diğerleri arasında, makro düzeyde en sık görülenlerden biri baloncukların oluşmasıdır. Bu şekilde, bir fazlalık varsa, arz ve talep yasası, o malın fiyatının düşmesi gerektiği sonucuna varır. Müdahale edilmeyen bir piyasada ve teorik açıdan, faiz oranı paranın fiyatı olduğu için, bankalar faiz oranlarını düşürerek bu fazlalıkları borç vermek isteyeceklerdir. Ancak asgari bir fiyat, yani yasal faiz olduğu için bunu yapamıyorlar. Sonunda, balon veya aşırı kredi yaratma riskiyle paraya erişimi kolaylaştırmayı seçerler.

Mikro düzeyde, sonuçlar, bu atıl paradan getiri elde edememenin fırsat maliyeti ile ilgilidir. Bu şekilde, likidite fazlası olan şirketler, durumlarını mümkün olan en kısa sürede çözmelidir, çünkü amaç sadece kayıpları önlemek değil, aynı zamanda kaynakları optimize etmek için karı maksimize etmektir.

Bir örnek, 2008 mali krizi ve süpermarketler

Makroekonomide, 2008 mali krizinin nedenleri hakkında farklı teoriler var, onlar hakkında ayrıntılara girmeyeceğiz, ancak hepsi bir faktörün çok fazla likidite olduğu konusunda hemfikir. Bu nedenle, bazı yazarlar bu sorunun bankaların biraz sorumsuz bir şekilde borç vermelerine neden olduğuna inanmaktadır. Diğerleri, ana nedenin bankacılık sisteminin aşırılıkları ve aşırı derecede kuralsızlaştırılmış bir sektör olduğuna inanıyor, ancak aynı sorunla.

İşletme mikroekonomisinde, genellikle aşırı likidite sorunları olan bir sektör, büyük mağazalardır. Nakit olarak ücret alırlar ve uzun süreler boyunca ödeme yaparlar. Dönen varlıkları ağırlıklı olarak hisse senetlerinden ve hazineden oluşmaktadır. Bu şirketler, yüksek satış dönemlerinde genellikle bu parayı geçici olarak fazlaya yatırmayı seçerler.