Düzeltilmiş defter değeri, temel defter değerinden daha gerçekçi bir değerleme vermeyi amaçlayan bir tür bilanço bazlı iş değerleme yöntemidir.
Düzeltilmiş defter değeri, defter değeri (defter değeri olarak da bilinir) problemlerinden birini çözmeye çalışır. Defter değeri sadece net değeri dikkate alır. Ya da aynı olan nedir, şirketin bilançosuna göre değeri vardır.
Bu başlangıç noktasından itibaren düzeltilmiş defter değeri daha da ileri gider. Ve analist tarafından yapılan ekstra muhasebe değerlendirmelerini hesaba katar. Örneğin, iflas ettiği ilan edilen müşteriler. Bu durum kısa vadede bilançoya yansımasa da aktifin azalmasına neden olacaktır. Ve bu nedenle, şirketin daha düşük bir defter değeri. Şunu hatırlayalım:
Defter değeri = Varlıklar - Borçlar
muhasebe düzenlemesiDüzeltilmiş Defter Değeri Nasıl Hesaplanır
Düzeltilmiş defter değeri hesaplanırken kesin bir formül yoktur. Analiste göre ve şirkete göre öyle ya da böyle hesaplanacaktır. Buna rağmen, aşağıdaki gibi genel bir formül sağlayabiliriz:
Piyasalara yatırım yapmaya hazır mısınız?
Dünyanın en büyük brokerlerinden biri olan eToro, finansal piyasalara yatırım yapmayı daha erişilebilir hale getirdi. Artık herkes hisse senetlerine yatırım yapabilir veya hisse senetlerini %0 komisyonla satın alabilir. Sadece 200 $ depozito ile şimdi yatırım yapmaya başlayın. Yatırım yapmak için eğitim almanın önemli olduğunu unutmayın, ancak elbette bugün herkes bunu yapabilir.
Sermayeniz risk altında. Diğer ücretler geçerli olabilir. Daha fazla bilgi için stocks.eToro.com'u ziyaret edin.
Etoro ile yatırım yapmak istiyorumDüzeltilmiş defter değeri = düzeltilmiş varlıklar - düzeltilmiş yükümlülükler
"Düzeltilmiş" ifadesinin, analistin gerçekten sahip olduğuna inandığı varlık ve yükümlülüklerin değerleri olduğu ve bilançoda görünen değer olmadığı anlamına geldiği durumlarda.
Örneğin, analist borçların (yükümlülüklerin) değerinin bakiyeye yansıtılandan daha az olduğunu tahmin ederse, yükümlülüklerden daha düşük bir değer verecektir. Sonuç olarak, şirket analist için daha fazla değere sahip olacaktır.
Düzeltilmiş defter değeri hesaplama örneği
Yukarıdakileri daha net görebilmek için gerçek bir denge durumuna bakacağız. Fiili bakiyede varlıklar, yükümlülükler ve net değer hakkında veriler vardır. Teorik defter değerine göre, şirketin değeri yeşil kutunun gösterdiği şey olacaktır:
Doğrudan yeşil kutuya baksak da, toplam varlıkları (406.794.000) toplam yükümlülüklerden (266.595) çıkarırsak, defter değeri aynı değere sahiptir ve 140.199.000 ABD Dolarıdır.
Şimdi, analistler olarak şirketi analiz ediyoruz. Ve şirketi daha detaylı incelediğimizde, bilanço dışında (yıllık hesaplar gibi) daha fazla bilgi ve belgeye bakıyoruz. Ve aşağıdakileri elde ederiz (kırmızı kutu ile işaretlenmiş oyunlar farklı değer verdiğimiz oyunlardır):
- Kısa vadeli yatırımlar: Şirket, diğer şirketlerin hisselerinde spekülasyon yapıyor. Bu hisse senetlerinin çoğu oldukça düştü ve şimdi daha az değere sahip. Bu nedenle, değeri kısa vadeli yatırımlar 49.662.000 $ ila 40.000.000 $ olur.
- Net ödenmemiş hesaplar: Şirketin müşterilerinden biri iflas eder. Yani şirket 1.000.000 ABD Doları tutarındaki ödenmemiş faturayı tahsil etmeyi bırakacaktır. Net ödenmemiş hesapların değeri 50.899.000 ila 49.899.000 dolar arasında değişmektedir.
- Maddi olmayan duran varlıklar: Analizimize göre, şirketin patentlerinden biri yeniden değerlenecek. Patent, banka hesapları için güvenlik sistemleri içindir. Şimdi birçok banka bu sistemle ilgileniyor. Maddi olmayan duran varlık 2.149.000'den 5.350.000 dolara çıkıyor.
Bu düzeltmelerden ve ilgili işlemler gerçekleştirildikten sonra toplam aktifler 406.794.000'den 399.333,000'e çıkmaktadır. Son olarak, analizimize göre, yükümlülüğün değerinde önemli bir değişiklik olmamıştır. Bu nedenle, düzeltilmiş defter değeri:
Düzeltilmiş defter değeri = Düzeltilmiş varlıklar - düzeltilmiş yükümlülükler = 399.333,000 - 266.595.000 = 132.738.000
Düzeltilmiş defter değeri (132.738.000), uzman analistler olarak uygun gördüğümüz düzeltmeleri yaptıktan sonra teorik defter değerinden (140.199.000) daha düşüktür.
Makul değer