İhraç izahnamesi, bir yatırım ürününün veya menkul kıymetlerin bir kamu ihracında bir piyasa işleminin özelliklerini detaylandıran, yeterli ve yasal olarak zorunlu bilgileri içeren, finans uzmanlarına ve genel olarak kamuya sunulan bir belgedir., sabit gelir veya değişken gelir.
Menkul kıymetlerin ihracı veya halka arzı, bir şirketin borçlanma senetlerini veya sermayesindeki paylarını satacağını kamuya duyurduğu ve bununla finansman sağladığı bir borsa işlemidir.
İzahnamenin amacı, yatırımcıyı ihraççılar ile yatırımcılar arasındaki bilgi asimetrisine karşı korumaktır. İzahnamede yer alan bilgilerin incelenmesi ve analizi sayesinde yatırımcı bilinçli yatırım kararları alabilecektir.
Genel olarak, bu belge, homojenleştirme amacıyla ulusal veya parasal birlik düzeyinde direktifler veya organlar tarafından düzenlenir ve genellikle bazı ülkelerde borsada halka arz sorunları için temel bir gerekliliktir.
açıklama
Broşür, yatırımcının doğayı anlamasını kolaylaştırmak için ihraççı ve resmi bir piyasada (İspanya CNMV, Meksika'da yetkili organ tarafından düzenlenen, kontrol edilen ve denetlenen) işlem görmesine izin verilecek menkul kıymetler hakkında bilgiler içerir. Yatırımın ve ihraççıyla ilişkili risklerin
Yatırımcı, ihraççı ve garantörün varlık ve yükümlülüklerine, kazanç ve kayıplara, mali duruma ve beklentilere dayalı olarak bilinçli bir analiz yapabilir; menkul kıymetlere özgü haklar; ve sorunun nedenleri ve ihraççı için sonuçları ve riskleri.
Garantör figürü, ana yükümlülüğün ihlalini garanti eden ve bu nedenle operasyonun iflas riskini azaltan operasyonun garantörü ile eşdeğerdir.
Ayrıca, bilgiler hem kurumsal yatırımcılar hem de genel halk için yeterli, yeterli şekilde yapılandırılmış ve anlaşılır olmalıdır.
Bilgilerin sorumluluğu ihraç edene veya onun idari, yönetim veya denetim organlarına düşebilir; teklifte bulunana, düzenlenmiş bir piyasada işlem yapma talebinde bulunan kişiye veya garantöre. Broşürde yanlış veya yanıltıcı veri veya bilgiler yer alırsa, hangi ülkelere ve hangi düzenlemelere göre cezai sorumluluk alabilirler.
İzahnamenin yayımlanması ve menkul kıymetlerin halka arz edilmesi için ön koşul olarak yetkili merci tarafından onaylanması gerekir.
Broşür içeriğinin özeti
Broşür aşağıdaki noktaları içermelidir:
- Varlıklar, yükümlülükler ve finansal durum dahil olmak üzere ihraççı ve olası garantörlerle ilgili temel özelliklerin ve risklerin kısa bir açıklaması.
- Menkul kıymetlere özgü haklar da dahil olmak üzere, söz konusu menkul kıymetlere yatırım yapmakla ilgili temel özelliklerin ve risklerin kısa bir açıklaması.
- Yatırımcının ödemesi gereken ve ihraççının belirlediği yaklaşık giderler dahil olmak üzere teklifin genel koşulları.
- Ticarete giriş hakkında bilgi.
- Teklifin nedenleri ve gelirlerin hedefi.
Sabit getirili ihraçlarda ihraç izahname
İhraç izahnamesi, sabit getirili konularda temel bir belgedir. Sadece ihraç döneminde değil, ikincil piyasada işlem gördüğü süre boyunca da.
Çünkü bu menkul kıymetlerin tüm özelliklerini ve özellikle vade ve amortisman koşullarını içeren tek resmi belgedir.
Son olarak, ihracı izahnamenin varlığını gerekli kılan farklı özelliklere sahip ihracı vardır. Örneğin, erken itfa olasılığı, hisseye dönüşme veya garantiler. Bu durumlarda izahname, bir yatırımcının elde edebileceği gerçek karlılığı bilmek için önemli bir belgedir.